要点及模型
趋势交易,可以说是日内交易的一个大大的对立面:从建立头寸到了结出场,通常要间隔多个交易日。交易者通过寻找趋势的反转点和启动点,逐步建立头寸并直至本轮趋势行至末端;并通过合理的仓位分配来拉低持仓成本,利用行情的发展惯性来获得长期利润。
与日内交易不同,趋势交易更侧重方向。允许行情有一定的回撤和反复,只要不破坏结构即可。并在每次顺势突破之后采取逐级加仓并移动止损的方式,保护盈利并最大化盈利空间。
趋势交易的模型有很多,以下仅以笔者原创的“Fishing Theory”为例,简述趋势交易的流程。
Fishing Theory 吃“鱼”理论
模型要点:
- 三要素:“鱼头”、“鱼身”、“鱼尾”
- “鱼头”:目标趋势启动点/前轮趋势衰竭点,表现为反转形态
- “鱼身”:目标获利空间,表现为趋势中继形态
- “鱼尾”:获利了结点/本轮趋势衰竭点/下轮趋势形成点,表现为反转形态
- A点,双顶“鱼头”颈线位,K线中继突破(参考此前短线交易技法推文),“鱼头”形成。
- B点,回测颈线位,增加确定性,空单入场,止损双顶高点
- R点,逆向“N”字结构突破点,短期“鱼尾”形成,开始获利了结,但仍可保留部分底仓并关注对N点的突破情况。
“Fishing Theory”模型总结:
通过观察趋势的行进力度,判断潜在的顶底结构(建议结合时空九转、速度等量化指标),界定“鱼头”位置并建立头寸,根据行情的发展合理增减仓位,直至“鱼尾”信号出现。
至此,笔者所推崇的两种实战日内交易和趋势交易模型介绍完毕,其实很大程度上是对过往经验/推文的梳理和总结。想想也是有些感慨,因为交易越久,便越深刻体会到“交易就是一场修行”这句话的真谛。
此刻笔者已在书店坐了一天,饶有兴致地看完了《THE WARREN BUFFET WAY/巴菲特之道》一书,特摘录其中“投资心理学”部分的两段文字,与各位共勉:
- 数学方法证明:人们对于同样数量的损失和盈利的感受是不一样的,损失所带来的痛苦是盈利带来的喜悦的两倍到两倍半。—— 非对称损失厌恶。
- 短视损失厌恶:投资持股时间越长,投资资产就变越得加吸引人,但前提是不要频繁地对投资进行评估,也就是不要总是关注价格。看投资结果的时间频率越频繁,你看到亏损的次数就越多。如果你每天看一次,有一半的机会看到亏损;如果你一个月看一次,这种亏损带来的心里损伤将小得多!如果你每天不看净值,就不必遭受看每日价格起落的焦虑之苦。持有期间越长,面对的波动就越小,你的投资选择就越有吸引力。换言之,影响投资者情绪风暴的因素有两个:损失厌恶和估值频率。
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