跨期套利是期货交易里重要的一种投资方法,指的是交易同一个品种、但不同交割月份合约的套利活动。
一、查询价差
IB提供直接价差套利界面,供大家进行操作。在【魔方模式】选择【新窗口】,再选择【高级期权工具】-【价差交易者】
之后我们在【报价面板】下面的【金融产品】页面输入XINA50(新加坡A50期货),选择【XINA50期货价差】-【SGX(USD)】
由于新加坡A50期货的合约月份数量不多,所以我们可以看到有下面这个界面,其中,红框部分,就是多个合约的价差矩阵。
我们甚至还能把某一个期货价差合约的图表调出来看看,如在2018年12月份合约及2019年1月份合约的价差报价,点击右键,选择【新图表】
这样我们就调出了这个期货价差的走势图(大概从11月份开始,到12月份为止)
二、交易价差
上面调出了图表,例如,我们预计随着到期日的临近,价差可能会收敛(即上图中的K线逼近于0),于是我们买入这个价差组合(买入近期、卖出远期,牛市套利),回到之前的界面,鼠标移到2018年12月份和2019年1月份的价差报价上面,点击右键并选择【买入】,这时我们查看【定单栏】,显示如下:
记住,我们可以根据预期,来确定具体的限定价格,如当前价差是-30左右,我们可以预埋定单在-20左右。我们预览一下保证金的变化情况,看看这个定单是否正确。
上面确实显示的是买入12月份合约,卖出1月份合约,限价-20买入,开仓保证金只有735美金,恩,很划算。注意,这个价差组合的盈亏,跟持有一张期货的盈亏是相同的。之后,点击覆盖并传送就可以,这样可以等待成交了。
三、移仓换月
期货存在合约到期的情况,所以当需要移仓换月是,如果在两个合约价差较大时移仓,长久累计下来的移仓损失也不小,虽然在盈透无法完全规避这个损失,但是通过价差交易者,我们可以尽量较少移仓带来的损失。
如我们长线持有多头A50期货,但是每个月都要换下个月合约,那么当我们在
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