昨天股票圈出了个大新闻，一个宁波游资大佬，在圈内还蛮有名的，据说买了中泰券商代销的一款号称“保本保收益，专供VIP”的债券型私募产品，买了多少呢？
5.5亿……
购买该产品时的承诺书
这款债券型也就是固收类私募的约定年收益是多少呢？
才5.5%……
不高，真心不高，稍微好点的银行长期理财产品都有这点收益。
为了5.5%亏掉5.5亿，真是冤死了……
P2P雷潮发生后，不少人对所有投资理财产品都产生了不信任感，问余额宝会不会雷，蛋卷会不会雷，基金会不会雷，创新存款会不会雷……
说到底，这种恐慌来源于很多人没搞明白一个很关键的理财知识点：
所有理财产品，从投资方向上，都能分为两类。
一类是债权投资，也就是人家买的东西不是你的，但以后人家挣钱了，你可以收利息。除了常规的债券，还有可转债，货基、债基、分级A、P2P、储蓄险甚至更复杂的人寿保单贴现，都属于这类。
另一类是所有权投资，在金融市场上，一般就叫股权，股票和股票型基金，都属于标准的股权类投资。
这个大家都知道，但很多人不知道的是，这些理财产品还有另一个划分维度：标准化投资品和非标准化投资品。
标准化投资品，有更严格的监管，一般都在银行间市场或国家认可的证券交易所市场里交易，最典型的就是股票，100%不存在卷款跑路的风险。最终结果，无非是赚了还是亏了，亏了的话，是亏多少百分比，除非强制退市或企业破产，否则不太可能出现本金亏到0的情况。
而非标投资品，就千奇百怪，无所不包了。
不管是债权还是股权，最终这钱都是进入到人家公司/个人自己的账户，这样人家才能把这钱拿去投资不是？
所以最坏结果，不管是人家投资失败还是卷款跑路，都有可能血本无归。
股权类的非标投资品，包括天使投资（AI）、风险投资（VC）、私募股权投资（PE），这些都和我们普通老百姓关系不大，金融净资产至少在500万以上的人才会考虑投资。也有低门槛的，比如股权众筹。
债权类的非标投资品，屌丝级别的比较典型的就是P2P，高级别的，就是债权类信托和私募，都是100万起投。
因为信托的发行难度和要求更高，资质更差的项目，才会选择通过私募来融资，所以理论上说，债权类私募的投资风险，高于债权类信托。
这次这位大佬踩雷的，就是债权类私募。
但即使是债权类信托，一样也已经打破刚性兑付了，有些收益率比较高的，比如超过8%，我也一样不怎么推荐。
过去大半年时间，宏观经济下行非常厉害，这是导致P2P雷潮持续不断的重要推手。而这种比较“高端”的雷，今年也一直在爆。只不过投资者一般非富即贵，人数很小，像这位宁波大佬买的私募，就他一个投资人，完全是私人订制的产品，所以形不成群体性事件，普通老百姓不怎么关注罢了。
非标资产最大的问题，在于你很难完全看透底层资产的质量，甚至连底层资产到底是什么，可能你都不知道，因为人家没有法定义务定期向公众披露投资数据，大概率是人家这钱拿进去就打混账了。所以核心就是看这个企业本身是不是OK，哪怕上市公司，今年财务暴雷的那么多，也不见得靠谱，所以普通人有这个本事很难看清楚。如果哪天这家哪天资金链断了，那就都GG了。
至于以前很火的邮币卡艺术品证券化浪潮（后来被喊停了），还有现在各种虚拟币，理论上看是标准化产品，但实际上缺乏监管，也是非标，哪天跑路都很正常。
而那些什么炒外汇炒期货炒沥青之类的，连非标投资都算不上，基本都是和平台对赌的骗局，别心存任何侥幸，投机成功一夜暴富这种事，100%不可能发生在你身上，一碰必死。
“力哥，听说最近XX很火，我朋友说收益很高，你有听说过吗？能帮我看看靠谱吗？”
像这种问题你可以不用再问我——我不用看，一定不靠谱。
你能问出来这个问题，就足以说明你现在还明显处于无知又贪婪的状态。
我只能告诉你别碰，你被猪油蒙了心，一定要去碰，触电身亡，也是活该，跳楼也没人同情。
整体上看，股权投资风险高于债权投资，所以股票和股票型基金的风险级别高于债券和债券型基金。
非标准化资产的风险也高于标准化资产，所以P2P的风险级别高于银行理财产品的风险。
当然，银行理财产品里也有非标资产部分，但就算银行不给刚兑，风险也还是远低于P2P的。
我们之所以要投资理财，是因为嫌银行给的利息太低，存钱就是给银行和富人打工，越存越穷，离水果自由越远，必须要想办法谋求更高的收益率。
但超过银行存款的收益率，哪怕达到余额宝或银行理财产品的收益率水平，3%、4%，就这个水平，也已经开始要冒风险了。
事实上，包商银行这事出了以后，我们知道了，现在哪怕存银行，也只有50万以内是安全的，50万以上，这次国家为了WW，基本都给兜底了，以后就难说了。
所以真正懂理财的人，不是拒绝承受任何风险，因为我们就生活在一个满是风险的环境中，上班路上也可能出车祸，下班路上也可能遇到无差别报复社会，回到家发现老公出轨，晚上老师打电话来说你儿子是gay……
有些风险，不是随我们主观意志转移的，一味拒绝风险不是一个理性的选择。
最理性的选择，就是学会正视风险，甚至拥抱风险，与风险共舞，因为财富和风险天然是孪生兄弟。
最重要的一点，就是把整体投资风险控制在我们可承受的范围内。
怎么做呢？
答案就是四个字：资产配置。
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