包商银行债务处置方案有新进展了。
据相关消息，目前的安排是：5000万元以内的同业负债施行全额兑付；5000万元至1亿元的同业负债仅兑付本金；1亿元至20亿元的同业负债兑付90%本金；20亿元至50亿元的同业负债兑付80%本金；超过50亿元的同业负债兑付70%本金。
不带这么玩的
还没到2020年
银行破刚兑已经开始了
▼
去年4月27日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局四部门联合正式发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。
与之前征求意见稿相比，正式发布的版本更加严谨，资管新规的核心仍是打破刚兑和去杠杆…
原本计划2020年政策落地，想不到，包商银行竟然率先开启“去刚兑”阀门。
啥意思？
什么是“资管业务”？
什么是“刚性兑付”？
对投资理财有什么影响？
我们如何应对？
…..
同志，稳住，别急，财叔先带大家过几个概念
>>>>一、什么是资管业务？
资管即资产管理，指获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等，把募集来的资金或者被人托管的财产，进行运作投资，获取收益的行为。
那这资管新规对我们有啥影响呀？
一步步来
咱们先了解下什么叫刚性兑付…..
>>>>二、什么是刚性兑付？
所谓“刚性兑付”，就是产品到期后，资管公司必须分配给投资者本金以及收益，当计划出现不能如期兑付或兑付困难时，资管公司需要兜底处理。
这么好的事情，我怎么才知道呢？
事实上,我国并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付,这只是信托业一个不成文的规定。
可以说是业内默认的“潜规则”啊！
为什么各大金融机构都争先恐后的出保本类产品，宁愿给客户兜底呢？
它可以跳出利率上限，高息揽储，是同业竞争的重要手段！
它可以设计成结构化产品，灵活调节资金配置！
它可以通过表外核算，逃离监管！
除此之外，新规还说了
“要规范资金池，严禁期限错配”
说白了，就是封闭式产品不得低于90天！
以前，很多老百姓都是银行理财的“忠实粉丝”，主要原因就是保本保收益、收益还比存款利息高。
但资管新规实施后，银行理财不再允许保本保收益，外加上这次包商银行破刚兑行为，用事实行动告诉大家去刚兑真不是说着玩的。
所以，大家要睁大眼睛，如果以后碰到有机构宣传说自家理财产品保本保收益，就要小心了！
说到这，财叔给大家推荐一款神器，
只有券商才有的，
收益凭证
这是波什么操作？！
『收益凭证』属于券商理财产品中的“小家碧玉”，最常见的还有券商资管集合计划、质押式报价回购业务产品等。
虽然同样是证券公司发行的产品，背后的逻辑倒是不一样，不再是把钱交给券商打理，而是借钱给他们。
收益凭证是一项场外市场的债务融资工具，是证券公司以私募方式向（合格）投资者发行的，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。特定标的包括但不限于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货及基础商品。
基本模式是:
收益凭证不超过200人，本质上是私募产品。收益凭证作为债务融资工具，其背后是以发行方，即整个证券公司作为信用支撑。
通俗点说，收益凭证类似短期债券，证券公司向客户借钱，然后约定期限（一般都是三个月内的短期）还本付息。
某种程度上，你可以理解成这是证券公司的“存款业务”。
那么收益凭证有什么优点呢？
财叔整理成表格，方便大家了解。
对比银行理财产品：
券商收益凭证就是证券公司发行的理财产品，和银行理财不同的是：理财资金属于表外负债，银行通常是不对理财产品承担保本保收益的义务的，或者一般最多承担保本义务。
因此理财产品多用预期收益率来描述可预期的收益，实际收益率可能并不理想。
而券商收益凭证，对于券商而言是表内负债，以券商的信用为依托，是负法定责任的。
换句话讲，只要券商不破产，固定收益型的收益凭证到期都能还本付息。
包商银行用行动证明，
打破刚性兑付，
已成定局。
再见，保本理财！
你好，收益凭证！
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