经历了“疯牛”和“慢熊”洗礼的A股，相信各种炒股技巧在这趋于理性的市场里是越来越没有价值。投资者们的信心受挫的同时，市场投资风格渐渐趋向基本面，而市场最为关心的，莫过于目前可以布局哪些优质股？茫茫股海，寻找成长性绩优股才是王道，如何挖掘？不妨仔细看下文，或许能get些新技能。
ROE这个财务指标，是每一个真正的投资者都不得不认识的。理解这个指标，你将对企业整体的盈利能力有个非常全面的理解。ROE是一个”全能”财务指标，他之所以自称是”全能”财务指标。因为我们可以从这一个指标上，看到三到五种企业的财务特征。
就连股神巴菲特曾经反复多次强调这一指标：我们判断一家公司经营的好坏，取决于其净资产收益率（排除不当的财务杠杆或会计做帐），而非每股收益的成长与否；除非是特殊的情况（比如说负债比例特别高或是帐上持有重大资产未予重估），否则我们认为净资产收益率应该是衡量管理当局表现比较合理的指针。
ROE是什么？
ROE(Rate of Return on Common Stockholders’ Equity)，净资产收益率又称股权回报率，是衡量上市公司盈利能力的重要指标。是指利润额与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投资带来的收益越高;净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
一般来说，企业资产包括了两部分，一部分是股东的投资，即所有者权益(它是股东投入的股本，企业公积金和留存收益等的总和)， 另一部分是企业借入和暂时占用的资金。企业适当的运用财务杠杆可以提高资金的使用效率，借入的资金过多会增大企业的财务风险，但一般可以提高盈利，借入的资金过少会降低资金的使用效率。净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。因此，负债增加也会导致净资产收益率的上升。
而ROE，从它的名字我们能有个大概的感觉，净资产收益率/股权回报率，应该就是公司所有普通股股份和营运收入的比率。
举个例子。一家公司今年赚了100元净利润，而这家公司总的普通股股权总共是1000元。这时候，这家公司的股权回报率就是10%。一般情况下，股权收益率会在10%到20%之间比较常见。同行业的不同企业中，股权收益率越高，说明该企业的盈利能力越强。比如2014年三季报中，招商银行的股权收益率是16.15%，而浦发银行则是15.97%，前者稍胜一筹。
说ROE是一个”全能”财务指标一点都不夸张。因为这一个指标可以当做三个甚至五个指标来使用并加以分析。我们来仔细看看这个公式：
股权回报率（ROE） = 净利润 ÷ 股东权益
上面这个公式是ROE的计算公式，现在我们来将它展开……成为三个财务指标：
1、净利润率 = 净利润 ÷ 总销售额
2、总资产收益率 = 总销售额 ÷ 总资产
3、杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
晕了吧，这几个公式看的头大，别急，且看分解公式，
这样分解是不是看出什么端倪了，分子分母相抵消？对，就是这样：
最后剩下的，就只剩净利润÷股东权益了，也就是我们最原始的ROE公式。
而这种分析方法，我们称之为”杜邦分析法”。这种分析方法的好处在于，我们可以从一个指标延伸来看三个不同的指标，我们可以从一个ROE（股权回报率）中看到净利润率、总资产收益率、以及杠杆比率三种指标。而这三种指标非常全面地反映了一家上市公司的整体财务实力。
如果你想研究一家上市公司，把它最近的财务报表找出来，在”重要财务指标”中找到这个大名鼎鼎的ROE（股权回报率，有时也叫净资产收益率），然后看看组成ROE的三个组成指标，再结合这家公司的业务性质，判断你的投资是否值得。
说白了一句话，ROE这个指标就是反映了股东的投资到底能收回多少企业的利润。
持续高水平ROE是大牛股的基本特征之一
看了以上知识，相信你已经心里有个底了，但是怎么利用ROE指标来选股呢？
一般来说，如果一家公司要维持稳定的ROE，它就必须使盈利增长率超过ROE。
比如某公司的净利润增长率都超过净资产收益率，加权平均净资产收益率基本稳定在10%以上，净资产收益率连续几年都在在20%以上。
对公司来说，这样的增长持续高水平的ROE必然会导致强劲的盈利增长。
股东权益的稳定增长，公司真实价值的稳定增长以及股价的稳定增长！你能说它不是好公司？
可以理解，如果一个企业连续好几年的ROE保持在稳定的增长，甚至增长的更高，充分说明企业的持续超强盈利能力。
反应到股价上来，能持续保持高水平的净资产收益率，是大牛股的基本特征之一。
附：连续4年ROE增长个股
据钱坤统计发现，统计从2013年至2016年财报中连续4年ROE保持增长的上市公司有196家，其中，每年ROE保持10%以上增长的个股达29只。老板电器连续4年ROE都保持在20%以上，苏泊尔18%以上。
从上述表格我们看到，我们看到统计区间内这些个股收益也不小，老板电器累计涨489.08%，利亚德累计涨幅更是达到1213.28%。是不是比起找概念、拼技巧、玩短线这类投资方式炒股更值得关注。当然，真正参与市场投资操作时，仅仅参考某个财务指标还是远远不够的，还要根据市场情况择时而定。
本文内容仅代表作者观点，不代表本站立场，如若转载，请注明出处：https://www.fx220.com/news/22811.html
相关推荐
-
什么才是伦敦银的正确投资方式
随着我国金融市场的完善，大家对伦敦银越来越熟悉，但是我们大多数都是业余投者而且我们平时还要兼顾自己的本职工作，根本没有时间和精力去专门研究伦敦银投资，那么什么才是伦敦银的正确投资方式？
-
炒白银要怎样操作才能赚钱
1、善用理财预算，牢记勿用日子必需资金为本钱 炒白银要怎样操作才能赚钱?想成为成功的白银出资–保证金买卖者，首先要牢记勿用你的日子资金做为买卖的本钱，资金压力过大会误导你的出资战略，徒增买卖危险，而致使更大的过错。而每次出资最佳是你清闲资金的三分之一，等做成功了能够逐渐参加。而当你的获利超越你的本金有余时，最佳把本金抽回，使用赢余的资金去做。
-
外汇网贵金属直播间怎么样？
随着网络的普及，直播被广泛应用于各领域，例如，在投资市场上，很多交易平台为了满足客户的需求，纷纷开设直播间，促进专业分析师与投资者之间的交流。那么，万銮国际直播间怎么样呢?以下是相关内容。
-
FCA发布了一条针对CWG克隆公司的警告
本周金融行为管理局FCA又发布了一个克隆公司的警告，其网站上发布了针对CWG Markets的警告。 根据警告表明，CWG Markets是CWG Markets Ltd的克隆公司…
-
人民币兑美元贬值的意义人民币兑美元贬值对外汇的影响
3亿韩元多少人民币人民币兑美元贬值的意义人民币兑美元贬值对外汇的影响 人民币贬值就意味着货币的价值下降，也就是购买力下降。人民币的汇率一般是以美元的汇率作参考，美元升值或者人民币自动贬值，都是人民币价值的下降。那么具体
-
中国企业外汇风险研讨交流会圆满落幕
今年以来，中美贸易摩擦不断升级，贸易热点屡见不鲜，贸易政策的变化对两国经济格局的影响已然引起了双方在货币领域和产业领域的微妙调整。贸易环境的变化也直接影响着外汇市场，随着汇率市场化…
-
恒指是什么，恒指周五早盘思路
恒指周五早盘思路：恒指周五早盘就目前局势看，早盘看好高开局势，思路上看好早盘开盘冲高一轮后开始走第一轮反弹局势，后续行情区间震荡一轮后，上证开盘行情开始走第二轮回踩修复一轮，后续行…
-
外汇网mt4现货黄金模拟交易和真实交易的差别
我们都知道，模拟交易和真实交易使用的是同一交易平台，其数据来源、操作模式和界面完全一样。在现货黄金投资的过程中，几乎每位投资者都会先进行模拟交易，借此熟悉mt4交易平台的各种功能，从而更顺利地进行真实交易。那么，在领峰下载安装的mt4平台，其现货黄金模拟交易和真实交易之间有什么差别呢?具体内容如下所述。
-
特大外盘“炒期货”诈骗团伙落网！受害者超3000人 涉案金额上亿
据新华社消息，经过半年多侦查，浙江湖州公安成功破获一起特大外盘“炒期货”电信网络诈骗案，涉及全国受害者3000余人，涉案金额上亿元。
