Currency future
确定的是buy future或者sell future这两种方向。
首先要看清楚题目中交易的货币,可以看contract size中的货币,比如contract size £62,500,那么代表买卖的货币就是£。
由于future是基于汇率的衍生工具,futureprice随着汇率的波动而波动,所以担心未来汇率不利的情况下可以通过现在去buy/sell future来对冲汇率风险。而未来需要把future contract进行close out,需要enter相反方向的合同进行了结。
需要分4种情况分别讨论:
采用contract size £62,500的例子,即买卖的货币是£。
① 未来收到外币£,需要兑换成本币,比如$
② 未来支付外币£,需要拿本币比如$,去兑换成£进行支付
③ 未来收到外币$,需要兑换成本币,比如£
④ 未来支付外币$,需要拿本币比如£,去兑换成为$进行支付
Currency Option
确定的是call option或者put option两种类别
延续上面例子,有4种情况:
① 未来收到外币£,需要兑换成本币,比如$
② 未来支付外币£,需要拿本币比如$,去兑换成£进行支付
③ 未来收到外币$,需要兑换成本币,比如£
④ 未来支付外币$,需要拿本币比如£,去兑换成为$进行支付
Interest rate future
确定的是buy future或者sell future这两种方向。
原理是通过确定future price的高和低,通过低价买进高价卖出的买卖原理,创造future market的收益。
分2种情况:
① 投资
② 借款
Interest rate option
确定的是call option或者put option两种类别
注意标的资产是future contract,也就是给到权力以特定的价格买/卖future contract
分2种情况:
① 投资
② 借款
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