中亿财经期货投资策略

中亿财经网期货投资策略

大豆粕类

【外盘影响】

气象模型显示未来一周主产区天气恢复,作物种植进度有望继续加快,美豆主力报

收 901.4 美分/蒲,连盘受挫,报收 2875 元/吨。

【重要资讯】

1. 海关:数据显示,2019 年 5 月份中国大豆进口总量为 736 万吨,其中从巴西进口

的大豆数量比去年同期减少 31%,因为非洲猪瘟疫情导致生猪存栏量减少,遏制了

中国对大豆的需求。5 月份中国进口 630 万吨巴西大豆,低于去年同期的 912.4 万吨。

2. 欧盟委员会:截至 6 月 23 日,欧盟 18/19 年度大豆进口量总计为 1472 万吨,同

比增 8.8%。同期豆粕进口达 1737 万吨,同比下降 7.4%;

3. Reuters:巴西总统办公室表示,巴西总统 Bolsonaro 将于 G20 峰会与中国国家主席

习近平举行首次会晤;办公室公布时间表显示,两国元首将于 28 日早举行持续 40

分钟的会晤。中国驻巴西大使表示,两国正在商谈,但细节尚未商定;其表示鉴于

G20 峰会议程紧凑,任何双边会晤均可能是非正式的、简短的。

【交易策略】

1. 单边:观望

2. 套利:观望

3. 期权:观望

油脂板块

【外盘影响】

BMD 毛棕油指数下跌 0.9%至 2054 令吉;cbot 美豆油指数下跌 0.2%至 28.89 美分。

【重要资讯】

1. 马来西亚 MPOA 产量报告 2019 年 6 月 1-20 日:马来本岛-9.37%;沙巴 -8.97%;

沙捞越-2.87%;全马 – 8.89%。

2. 马来西亚 ITS 出口数据: 2019 年 6 月 1-25 日累计出口 1,148,673 吨,上月同期

1,397,359 吨,减少 248,686 吨,降幅 17.8%。

3. 随着本周以后天津地区油厂开机率下降,后期豆油库存继续大幅上升的概率下降,

豆油成交明显好转。

【交易策略】

1. 单边:油脂受累于印尼供应压力以及豆油期现结构,延续空头思路。因此,单边

上或观望, 或在均线压力位再度尝试空单。

2. 套利:豆油 9-1 反套趋势不变,继续持有,或持续反套操作;p9-1 反套接近止盈

位(目标位-180–200);油粕比 1909 做空长期趋势不变。

3. 期权:暂时观望。

玉米淀粉

【重要资讯】

1. 25 日山东工厂玉米价大多稳,个别继续跌:企业收寿光金玉米 2050 稳,天力 2048

稳,晨鸣 2046 稳,昌乐盛泰 2074 稳,英轩酒精 2050 稳,诸城兴贸 2014 稳源发 2014

稳,滨州西王 2080 稳,德州福洋 2050 跌 12,保龄宝华北 2060 东北 2048,枣庄恒

仁 2100 跌 10,信德股份(原大宗生物)2100。

2. 25 日广东港玉米稳定:蛇口港二等报 1970 成交议,预计 1950,北港玉米收

1850-1880 元加运费到广东 1990-2020 元,按成交价来估算,南北港口玉米倒挂 40-50

元,南方疫情仍在蔓延,生猪存栏继续调减,饲料企业采购无积极性,再加上,目

前港口总库存仍在 130 万吨左右,基本面疲软继续牵制行情,近日延续偏弱格局

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3. 24 日锦州港新粮 14.5 水容重 700- 1850-1880 元/吨,持平,早间上量约 2600 吨,

较昨日减少 600 吨。

【交易策略】

1. 单边:玉米关注 2001 合约回调到 2000 附近的企稳做多机会,淀粉关注 2380 附

近企稳做多机会。

2. 套利:关注淀粉玉米价差走扩机会。

3. 期权:观望。

注:短期指一周,中期指 1-2 个月。

鸡蛋养殖

【重要资讯】

1. 现货报价:全国主要地区蛋价大体保持稳定。早间报价:大洋路 3.44 元/斤(稳),

石门 3.44 元/斤(稳),浦东 3.38 元/斤(稳),东莞 3.8 元/斤(稳),黑山 3.25 元

/斤(稳),庄河 3.22 元/斤(涨 0.02),馆陶 3.33 元/斤(稳),宁津 3.4 元/斤(稳),

青岛 3.7 元/斤(稳),商丘 3.43 元/斤(稳),麻城 3.45 元/斤(稳),海安 3.3

元/斤(稳)。

2. 芝华数据显示,5 月在产蛋鸡存栏为 11.07 亿只,环比增加 3.7%,同比增加 1.3%;

后备鸡存栏 3.1 亿只,环比增加 2.3%,同比大幅增加 28.1%;全国蛋鸡总存栏为 14.17

亿只,环比增加 3.4%,同比增加 6.1%;育雏鸡补栏 10091 万只,环比增 0.85%,同

比增 23.44%。

3. 淘汰鸡:截至 6 月 17 日当周,老鸡淘汰量周环比增加 27.01%,鸡价较前一周略

有上涨,红鸡 5.27 元/斤,较前一周涨 0.03;粉鸡 5.01 元/斤,较前一周涨 0.03。所

淘鸡龄在 501 天。

【交易策略】

1. 单边:现货稳中偏弱给盘面带来压力,1909 合约短期有望下破 4300 元一线支撑,

可轻仓尝试逢高沽空,止损 4380,下方空间暂看 4150-4200 元。

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农产品事业部 农产品研发报告

2. 套利:继续关注 9-1 正套。

白糖

【重要资讯】

1. 随着 2019- 20 榨季临近,印度糖厂敦促政府为出口 500 万吨糖采取措施。印度糖

厂协会(ISMA)会长 Rohit Pawar 表示,出口政策的最终敲定将有助于将糖出口至中国

或其它国家,并减少国内糖库存。印度一位高级政府官员近日表示,政府或批准在

2019/20 榨季期间建立 500 万吨糖缓冲库存,一旦获得批准,将从 7 月 1 日起实行,

为期一年。政府还可能为此提供 210 亿卢比的补贴。

2. 柳州站台报价 5270-5290 元/吨,仓库报价 5260-5290 元/吨。南华厂仓报价

5160-5240 元/吨,南宁仓自提 5270 元/吨,报价不变,取消批量优惠。凤糖站台报

价 5250-5290 元/吨,报价不变,批量有优惠。东糖厂仓报价 5230-5300 元/吨,报价

不变,成交一般。

【交易策略】

1. 单边:震荡,5000-5200。

2. 套利:持有 91 反套。

3. 期权:观望。

红枣

【重要资讯】

1. 6 月 25 日,沧州、郑州市场红枣行情平稳运行,走货速度缓慢。市场采购客商不

多,按需小量补货为主,成交以质论价。新疆产区剩余大部分货源在冷库储存,好

货卖家惜售情绪较浓,要价偏高,加上外来采购商偏少,整体交易零星。

2. 沧州市场红枣货源充足,成交以质论价,一级灰枣因品质不同,价格区间较大,

大部分卖家要价 4.50 元/斤左右,好货价格多在 5.00 元/斤左右。下游采购商不多,

一般挑拣价格合适的货源采购为主,多是小量按需补货。

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郑州市场货源充足,行情偏稳。下游采购商不多,多是看货定价,一级好灰枣成交

价格在 4.50 元/斤左右,品质稍差的货源价格相对偏低。出货心态着急的卖家,有让

价出售的现象,但主流成交价格持稳,市场交易显清淡。

喀什产区库存红枣行情稳定,交易清淡。产区大部分剩余货源集中在储存商与加工

商手中,因销售成本增加,卖家出货积极性一般,好货多惜售挺价。目前,一级灰

枣价格在 4.00-4.50 元/斤之间,灰枣原枣价格在 2.00-2.30 元/斤之间,部分原枣好货

价格在 3.00-3.50 元/斤之间。

3. 红枣主产区天气预报:6 月 24 到 30 日,各产区都有降雨出现,普遍为小雨,局

部地区会出现中雨。整体气温与上周相比没有大的变化。由于新疆产区土地相对干

旱,目前的降雨对枣园不会产生较大的影响。现在各产区枣树处在坐果期,少量的

雨水可以增加枣园湿度,为枣树生长提供水分。但连续的降雨天,枣园光照会不足,

从而影响枣果的生长。

【交易策略】

1. 单边:盘面震荡加剧,短线操作为主,关注后期天气变化,勿追涨杀跌。

2. 套利:观望

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