财经早餐：澳洲联储决议率先登场 聚焦非农及美联储官员表态

　　本周（9月30日至10月5日），中国内地市场迎来七天国庆假期之际，澳洲联储将举行货币政策会议，目前市场普遍预计降息25个基点至0.75%；全球合作中心（GIC）将召开央行系列活动，届时有多位美联储官员参与。本周，美联储主席鲍威尔、美联储副主席克拉里达和波士顿联储主席罗森格伦将发表讲话，投资者需要保持留意；数据方面，本周将有欧洲多国服务业和综合PMI出炉，后有美国9月非农重磅压轴，在全球经济放缓背景下，这些数据受到密切关注。此外，全球贸易局势及英国脱欧问题预计会继续影响汇市走势，也需投资者保持关注。

　　美国9月非农就业报告将于周五（10月4日）发布，今年美国非农就业增长经历了实质性的减速，截至8月的六个月平均增幅为15万人，低于2018年的约22万人。这种趋势可能会持续下去。分析师预估中值显示，美国9月非农就业人数料增加14万，略高于前月13万的增幅，失业率可能保持在3.7%，平均每小时工资环比增速或放缓。

　　最近一周美联储官员密集讲话，仍显示出美联储内部对未来降息的看法存在分歧。但是，倘若数据显示美国经济放缓程度超乎意料，再加上贸易和政治方面的不确定性，将会支持美联储实施更多降息，甚至重启量化宽松。因此，未来一周决策者们的最新表态值得关注。

　　英国脱欧局势扔不明朗，英国卫生大臣汉考克表示，达成脱欧协议的时机在10月17-18日的欧盟峰会；英国政府将会遵守法律，但很可能会无协议脱欧。苏格兰民族党议员霍西表示，为了阻止英国在10月31日无协议脱欧，在野党可能于本周对首相约翰逊政府发起不信任投票；霍西表示，发起不信任动议可能是阻止无协议脱欧的唯一方式。另有知情人士透露，英国政府计划在本周举行的保守党会议上提出详细建议，打破英国与欧盟之间的脱欧僵局。

　　本周市场热点

　　① 9月30日周一，中国9月官方制造业PMI和财新制造业PMI，德国9月季调后失业率和失业人数变动，英国第二季度GDP年率，欧元区8月失业率和美国9月芝加哥PMI；

　　② 10月1日周二，日本8月失业率，澳大利亚10月利率决议，法国、德国、英国和欧元区9月Markit制造业PMI终值，加拿大7月季调后GDP月率，美国9月Markit制造业PMI终值，美国9月ISM制造业PMI和澳洲联储主席洛威发表讲话。

　　③ 10月2日周三，美国截至9月27日当周API原油库存变动，瑞士9月CPI年率，美国9月ADP就业人数，美国截至9月27日当周EIA原油库存变动。

　　④ 10月3日周四，澳大利亚8月商品及服务贸易帐，英国9月Markit服务业PMI，欧元区8月零售销售月率，美国截至9月28日当周初请失业金人数，美国9月ISM非制造业PMI，美国8月耐用品订单月率和工厂订单月率。

　　⑤ 10月4日周五，美国9月季调后非农就业人口变动，美国9月失业率，美国9月平均每小时工资，美国8月贸易帐；美联储副主席克拉里达（Richard Clarida）和波士顿联储主席罗森格伦（Eric Rosengren）发表讲话。

　　⑥10月5日周六，美国10月4日当周总钻井总数，美联储主席鲍威尔在美联储的听证会上致开幕词。

　　周一开盘行情

　　上周回顾

　　① 欧元区经济数据表现很差，加深了市场对经济衰退迫近的担忧，令原油需求前景的预期受到拖累，令油价承压；

　　② 特朗普在国会遇到新麻烦，美国众议院的民主党籍议员上周三正式对特朗普总统启动弹劾调查，此举可能会戏剧化地改变2020年总统选情，标普500指数一度创一个月最大跌幅，对油价形成拖累，不过目前弹劾风险有所消退；

　　③ 上周公布的EIA原油库存意外增加，库欣库存也录得大幅增长，而且美国原油产量也增加，加剧了市场对原油需求的担忧；

　　④ 沙特原油产能的恢复速度超过了市场预期，增加了市场对供给的担忧，成为油价下跌的另一个因素；

　　⑤ 美国上周出炉的多数经济数据比较不错，给美元提供上涨动能；

　　⑥ 沙特同意在也门实现部分停火，打压避险需求，金价因此承压下滑；

　　⑦ 英国最高法院周二（9月24日）做出裁决，认定首相约翰逊暂停议会违规，令誓言在10月31日带领英国脱欧的约翰逊再遭掣肘；英镑一度受到提振，但动荡的政局最终令其再次下跌；

　　⑧ 欧洲央行大鹰派官员劳滕施莱格意外辞职，欧元区经济数据表现较差，强化了欧洲央行进一步宽松的预期，欧元兑美元一度承压创下逾两年新低；

　　全球主要市场行情一览

　　商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收跌0.6%，报1506.40美元/盎司，创9月19日以来收盘新低，本周累跌0.6%。WTI 11月原油期货收跌0.50美元，跌幅0.89%，报55.91美元/桶；布伦特11月原油期货收跌0.83美元，跌幅1.3%，报61.91美元/桶。

　　美国三大股指集体收跌，标普500指数收跌15.80点，跌幅0.53%，报2961.79点；纳斯达克指数收盘下跌91.00点，跌幅1.13%，报7939.63点；道琼斯指数收盘下跌70.90点，跌幅0.26%，报26820.25点。

　　美国股市跌至三周低点，因紧张局势再度加剧。标普500指数在5天之内下跌了1.1%，使其第三季度的累计涨幅只有约0.5%。在上周的大部分时间里，股市都承受着压力，众议院上周二开始对特朗普进行弹劾调查带来了最大的抛压。

　　商品

　　周五现货金价跌至1500美元以下，上周下跌约1.31%，为六个月来最大单周跌幅，在最近一些对全球贸易的乐观情绪和美元走强的推动下，黄金价格持续回落；不过投资者却继续涌入黄金ETF，上周持仓量增加了约42吨，增幅为6月份以来最大。

　　现货黄金盘中一度下跌1.3%，创9月18日以来新低至1486.95美元/盎司，受累于美元升至三周高点，因市场怀疑美国美联储10月是否会再次降息。CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy称，黄金的关键支撑位目前在1480美元至1490美元之间，如果ETF投资者继续涌入，此处将是一个“潜在的买入区域”。

　　油价收低，美油跌近1%，原因是沙特生产恢复的速度快于预期，同时投资者也担心贸易紧张关系，抑制了世界能源需求。道琼斯援引未具名沙特阿拉伯石油官员和顾问的话说，沙特阿美的产量已恢复至980万桶/日，与袭击前的水平相当。国际能源署（IEA）表示，如果全球经济进一步走弱，可能下调对2019年和2020年全球石油需求的预估。

　　外汇

　　周五美元小幅下跌，部分G-10货币遭到温和获利回吐，投资者进行季末仓位调整并对流动性吃紧做出反应。美元兑G-10货币涨跌互现，瑞郎涨幅最大，英镑和瑞典克朗走势落后。得益于欧洲经济数据疲软，美元融资担忧和季节性因素，美元指数上周累计上涨0.66%，创下一个月来最大单周涨幅。

　　美元指数盘中维持窄幅波动，美国经济数据对美元几无影响，尽管数据显示8月个人收入和支出，以及耐用品订单初值都有所降温；只是美东时间上午11点后指数一度小幅下挫，因有关贸易局势的相关报道，该报道发布后，日元收复部分失地，瑞郎扩大兑美元涨幅。美元走势的相对平静反映融资压力有所缓解，丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示，多数外汇远期价格处于“正常”水平附近，看起来美联储为了缓解市场忧虑已经采取了足够多的措施。

　　欧元兑美元涨0.17%至1.0940，盘中一度跌至逾两年新低1.0905，受累于欧元区疲弱的成长前景，不过欧元在测试技术支撑位后反弹；欧元的技术支撑位在1.0925美元左右，该水准可能在短期内为欧元提供底部支撑。一位纽约交易员称，该汇率在1.0930区域附近的小额止损买单被触发。一名香港经纪商称，德资银行早些时候以1.0910的价格买入该货币对。

　　欧元区，尤其是区内最大经济体德国，公布疲弱的企业活动数据，上周全面推低欧洲公债收益率，对英国经济疲弱的担忧带来了进一步压力。德国商业银行分析师Thu Lan Nguyen表示，欧元区公布了一连串疲弱的数据，凸显出美国和欧洲经济状况的差异，有迹象显示美国经济表现仍然强劲。负利率、量化宽松以及欧洲央行刺激欧元区经济的其他举措，也令投资美国公债更具吸引力，并提振美元兑欧元。

　　道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示，近期欧元走软势头看似会延续下去，受累于增长预期，当然还有欧元区经济的实际增长率，持续下滑，欧洲央行出台的进一步刺激举措、负利率和债券购买也拖累欧元的表现；上周四的确短暂跌穿该水准，但那是在纽市尾盘，所以他认为，对于将欧元长时间推至该水准之下，市场会很犹豫，季度末投资组合再平衡也限制了风险意愿。

　　英镑兑美元跌0.31%至1.2290，盘中一度跌至9月9日以来低点1.2271；英镑上周累计下挫1.51%，在G-10货币中垫底。英国央行官员Michael Saunders的讲话引发了最初的跌势，他表示，即使英国央行有序脱欧，降息可能依然无法避免；Saunders的最新言论被认为是其从铁杆鹰派变为鸽派的信号。据悉英国政府计划在下周保守党会议之后公布解决脱欧僵局的具体提案。一位欧洲交易员称，止损盘位于1.2320和1.2300下方。

　　其它货币对方面，美元兑日元上涨0.09%至107.93左右，在有关贸易局势的相关报道后，该汇率涨幅收窄，全周仍累计上涨0.34%；欧元兑日元涨0.29%至118.12左右；在跌至9月5日以来的最低点后，该汇率一度上涨0.6%。美元兑瑞郎跌0.27%至0.9909。美元兑加元跌0.17%至1.3246。澳元兑美元上涨0.24%至约0.6765，盘中一度涨0.44%；纽元兑美元跌0.03%至0.6296；在下周二澳洲联储召开政策会议前，澳元兑纽元兰元需求涌现。

　　★国际财经要闻

　　① 沙特官员称，沙特阿美石油公司产量已经恢复至980万桶/日，基本与遭袭击之前水平相当；不过，其中部分石油并没有进入市场；

　　② 原美联储主席耶伦认为，虽然美联储9月份已经继续降息、维持GDP预期在增长1.9%不变――较之前十年最低3%的增速相形见绌，但美国联邦公开市场委员会（FOMC）恐怕在最新SEP里高估了美国经济的强度，“从人口结构、教育和生产力这三个方面来看，9月SEP实际上是一份乐观的预期”；

　　③ 据新华社28日消息，为避免联邦政府在2019财年结束之际陷入“停摆”，美国总统特朗普27日签署一份短期拨款案；这份短期拨款案日前先后在国会众议院和参议院通过，将支持美国联邦政府运转至今年11月21日；

　　④ 根据美国国家公共电台和美国公共电视网最新公布的民调，约49%的美国民众支持众议院对总统特朗普进行弹劾调查；

　　⑤ 国庆节后一周刘鹤将率团赴美开始第13轮中美经贸高级别磋商；

　　商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文29日发布了这一消息。他称，期待本轮磋商中，中美双方能在平等和相互尊重基础上相向而行，照顾彼此关切。这有利于两国人民，也有利于世界。

　　⑥韩国央行行长表示，达成今年2.2%的经济增长目标存在一定困难，但拒绝就10月韩国央行是否降息进行置评（若10月韩国央行降息，这将会是其三个月内第二次降息）；

　　★国内宏观

　　1.国庆假期期间，河南今年29个景区降价或免票；

　　据新华社28日消息，国庆假期临近，河南省发改委公布的数据显示，截至9月26日，2019年河南全省共有29个景区的33个门票或配套服务项目实行降价或免费，含5A级景区6个，4A级景区19个，其中22个景区降低门票价格或实行免费；

　　2.长三角地区签订种业一体化战略合作框架协议；

　　① 为共同推进长三角地区农作物种业发展，27日，上海、江苏、浙江、安徽等三省一市种子管理部门创新机制，在浙江省嵊州市签订《长三角地区种业一体化战略合作框架协议》；

　　② 根据协议，三省一市将在推进品种创新与协作攻关、推进品种管理数据共享、推进农作物新品种协同推广、推进农作物良种繁育和供应联合保障、打造规范有序合作竞争的种业发展环境、建立长三角种业发展工作协调机制等多个方面开展合作 （新华社）

　　3.商务部：会同有关部门加快探索建设海南自由贸易港进程；

　　商务部副部长王受文29日在庆祝新中国成立70周年活动新闻中心第五场新闻发布会上表示，商务部将会同有关部门进一步加快探索建设海南自由贸易港的进程，打造开放层次更高、营商环境更优、辐射带动作用更强的改革开放新高地。

　　4.交通运输部：预计十一假期全国公路网交通量同比增长5%；

　　①自交通运输部获悉，考虑到假日时长及小型客车免费通行等因素，假期全国公路网交通量同比将增长约5%-7%；

　　②假期出行呈现出程时间集中、返程较为分散的特点，10月1日9时到16时为出程高峰，当日午后将出现集中出行、高速公路有可能呈拥堵状态（经济观察网）

　　★国内股市

　　1.(,)研究团队：对于股票市场科技行业抱以乐观态度；

　　①中信证券研究团队在接受采访时称，对于股票市场的这种科技行业是比较乐观的，特别是明年是5G商业运用的元年，包括现在我们国产自主化、自主可替代等等的这种制造业，高科技的这种厂商的增速也很快，所以对于股票市场来说，未来的整个结构也会出现调整；

　　②那么对于科技行业、高科技高制造业，它的投资机会应该也是会比较大的；

　　2.653亿！9月份北上资金流入创纪录；

　　①据中国基金报，还有最后一个交易日，A股即将结束9月行情。9月市场波澜起伏，以9月16日为分界线，前半个月指数一路上涨，后半个月行情逐级走低；

　　②不过，从北上资金流向来看，外资涌入内A股的热情依旧高涨。受标普、富时罗素扩容生效影响，本月北上资金大幅流入A股市场；

　　③证券时报・数据宝统计显示，北上资金9月以来净流入652.98亿元，其中本周流入45.29亿元，月度流入金额创互联互通机制开通以来历史新高。

　　3.A股ETF近一周净流入11亿元；

　　①据中证报，9月23日至27日，A股ETF总成交额509.49亿元，与此前一周基本持平；

　　②A股ETF近一周份额整体增加9.72亿份，以区间成交均价估算，净流入约11.61亿元。

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