投资者知道自己在某个外汇平台进行交易，但并不是很清楚整个外汇市场层级的构建。再比如说，大多数投资者只知道自己交易的订单，是在整个外汇市场中流动，但并不是很清楚买入卖出订单的上游、对接渠道、流转等情况是如何进行的。本文，将跟大家阐述外汇市场层级中你所不知的详细情况。
外汇市场可分为以上四个层级，下图是一个简要说明：
第一层级：最高流动性
外汇市场的最高层级，也是位于顶部的是最高流动性。这一层级包括世界最大的银行以及保险公司、基金公司组成，其中里面的参与者可以相互之间进行交易，或通过EBS、Reuters进行电子交易。
位于这个层级的银行包括德意志银行（Deutsche Bank ）、花旗银行（Citibank）、高盛集团（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan）、汇丰银行（HSBC）等，保险公司有AIA等，基金公司包括量子基金、贝莱德等，它们都是享有外汇市场报价权。
最高流动性接入门槛很高，需要高额的资金，从百万到千万美元不等，以此保证每个月为其创造保底的利润，因此普通平台和投资者几乎不可能直接接入。所以大部分零售外汇经纪商并不直接与大型银行联系，而是通过流动性供应商（LP）获取流动性。这就要提到第二层级，流动性供应商。
第二层级：流动性供应商（LP）
因为有了第一层级的高门槛，因此外汇市场应运而生了流动性供应商简称外汇LP。这一层级包括流动性供应商及中小型银行、中小型基金公司。它们是为非银行市场参与者提供流动性服务，服务包括抓取最优的价格反馈给下游的零售外汇经纪商和投资者，同时将客户的订单清算到第一层级的市场接收方。
流动性供应商可以提供流动性数据服务、流动性技术开发，为第三层级的外汇经纪商提供技术支持等。
第三层级：外汇经纪商
这一层级就是市面上的各大外汇交易平台，说到外汇平台不得不提及交易模式这一个概念。交易模式分为STP、MM、ECN、DMA，每一种交易模式都有它的特性。
STP模式：全称（Straight Through Processing），STP模式下，客户的订单被直接发送至第二层级，撮合最优价位即时成交。因此流动性提供商数量越多，那么订单的完成就越顺利。
MM模式：全称（Market Maker），又称为做市商模式，。这种模式下，交易商本身就是做市商，他们一般先会总和过滤银行或ECN的价格，然后加上自己的利润再报价给客户，因此客户实际上是在与作市商做交易。
ECN模式：全称（Electronic Communications Network）集中-分散市场结构的外汇交易科技。交易商允许客户与其他客户交互交易，所有交易者（(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等）的单子都直接且匿名的挂在这个网络上，每个单子都是同等的地位，按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN上的价格是真实的市场价格，点差不固定。
DMA模式：全称（Direct Market Access）直接市场准入，交易者可以直接接触到外汇交易实际市场，这样交易者就可以和流通量提供者(银行，其他经纪商，做市商等）一起下单交易。
市场上的外汇经纪商有成百上千家，不同外汇交易商的牌照、交易模式、点差、交易品种等都不相同，因此投资者可根据自身需求选择适合自己的外汇经纪商进行交易。
第四层级：投资者
在看了上面的三个层级的介绍后，相信大家对于外汇市场有了更深的了解。投资者就是这条整个外汇市场最后的一个层级，不管是个人交易者，还是机构交易者，它们在这个市场上的唯一目的就是低买高卖，获取盈利。
本文内容仅代表作者观点，不代表本站立场，如若转载，请注明出处：https://www.fx220.com/redian/7690.html
相关推荐
-
意大利预算赤字超预期，美国GDP有望实现3%增长
黄金 9 月 28 日 （ 星期四 ） 黄金暴跌 11.4 美元 ， 跌破连续近一个月的盘整区间 。 收报于 1182.7， 跌幅 0.95%。
-
5G陶瓷介质滤波器产能供不应求 相关公司受益国产替代
证券时报e公司讯，据媒体报道，随着5G网络的快速部署，5G基站核心器件之一的滤波器产能供不应求，产业正进入重构阶段。业内表示，在5G商用和华为供应商国产化的推动下，国产滤波器厂商迎来新的机遇，加速了国产替代的步伐，相关公司有望受益。武汉凡谷(行情002194,诊股)5G小型化滤波器和陶瓷介质滤波器已经量产；春兴精工(行情002547,诊股)为5G基站提供腔体滤波器、陶瓷滤波器；大富科技(行情300134,诊股)介质波导滤波器产品已陆续通过客户认证，目前已有部分产品批量供货。
-
福汇：意想不到的市场！
福汇福汇：意想不到的市场！福汇报道： 摘要：在周四(5月6日)欧洲市场，美元遭遇抛售，美元跌破91关口，最低为90.96；欧元大幅反弹，升至最高1.2065；英镑/美元回落，徘徊在1.39左右；美元/日元交易价高于10
-
曝光CWG外汇平台网址无法打开，不能出金已联系不上
今年6月份被邀请到CWG精英致富QQ群，一个叫CWG金牌老师讲解外汇如何盈利月盈利百分之三十，在这老师洗脑下，在CWG Markets Ltd平台上开户，入金做恒指，由CWG金牌老师带单3天就亏了13万。现在平台网站 www.cwgmarkets.com打不开了，哪个外汇精英群也解散了，开户客服和所谓的老师都联系不上，入金的钱出不来了。这家是黑平台啊！我该怎么办？有被这平台骗的汇友吗？
-
什么是外汇实盘买卖-外汇实盘买卖的缺点
什么是外汇实盘买卖 客户经过国内的商业银行，将自己持有的某种可自由兑换的外汇（ 或外币 ） 兑换成别的一种可自由兑换的外汇 （ 或外币 ） 的买卖 ， 称为“外汇实盘买卖 ”。在外…
-
陕西富县苹果“保险+期货”赔付现场侧记
近日，记者跟随郑商所一行赴陕西省延安市富县参加苹果“保险+期货”赔付仪式。11月初的陕北，室外气温已经接近零度，而赔付现场却是一番热火朝天的场面。
-
亨达股份虚假陈述民事赔偿案开庭 基准日认定成难题
亨达股份虚假陈述民事赔偿案11月26日在青岛市中级人民法院开庭，6名原告的代理律师与14名被告的代理律师、当事人围绕该案是否适用《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（简称《若干规定》）、虚假陈述与损害结果的因果关系、损失计算方式、系统风险扣除、14名被告责任分担以及虚假陈述实施日、揭露日、基准日确定等问题展开了法庭辩论。该案当日庭审结束后未当庭宣判。
