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DeFi借贷将如何重组传统金融系统？

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DeFi借贷将如何重组传统金融系统？　　自从世界上第一个加密货币比特币问世以来，我们已经看到了各种各样的创新——从稳定币到成熟的去中心化金融项目。虽然稳定币给高度不稳定的加密货币带来了稳定性，但DeFi引入了新的创收方式

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自从世界上第一枚加密货币比特币问世以来，我们看到了从稳定货币到成熟分散金融项目的各种创新——。虽然稳定的货币给高度不稳定的加密货币带来了稳定，但DeFi引入了一种新的创收方式。其中一个流行的方法是借用。

疫情的出现让人们开始寻找投资选择。DeFi贷款提出了不用传统贷款“守门员”用加密货币赚钱的前提条件。人们现在可以选择分散的平台——，而不是银行或其他中央实体——来借贷。这导致了这种新贷款形式的爆发，超过290亿美元锁定在不同的DeFi贷款平台上。

在本文中，我们将讨论其中一些贷款协议，并了解它们是如何工作的。

MakerDAO

由Rune Christensen于2018年开发的MakerDAO是一个建立借贷技术并稳定以太网上硬币的组织。它允许拥有加密货币的用户以一种叫做DAI的稳定货币借出他们的资金。该平台是DeFi Pulse的最高贷款协议，锁定资产超过101.1亿美元。

MakerDAO是如何工作的

任何人都可以在智能合同中锁定加密货币，以创建一定数量的DaI。然后，这些DAIs可以转换成法定货币或交换为任何其他加密资产。被锁定的加密货币越多，阿呆人可以用作贷款的就越多。要解锁锁定的数字资产，用户需要连同MakerDAO的费用一起偿还DAI贷款。

由于大多数加密货币不稳定，当锁定资产的价格低于一定范围时，MakerDAO的协议将立即出售抵押品以偿还DAI借款，以及罚款和费用。这种清算的威胁使项目保持稳定，并确保没有人使用该系统。锁定资产价格上涨，用户会得到额外的DAI。

除了DAI稳定币，MakerDAO还使用MKR代币管理其系统，支持DAI的稳定。当有人借钱时，DAI就会被创造出来，而MKR的创造或燃烧取决于DAI与1美元的接近程度。如果DAI是稳定的，协议将烧毁MKR以减少总供应量。当DAI低于1美元时，将发行更多的MKR，从而增加供给并维持MakerDao贷款协议的稳定性。就效用而言，MKR持有者可以对马克道的治理决策进行投票。此外，他们可以获得奖励，以促进协议的最佳利益。

复合的

复式是前经济学家罗伯特里士纳(Robert Lishner)发明的，一直是DeFi领域领先的贷款协议。它使借款人能够通过抵押他们的加密货币获得贷款，并允许贷款人通过锁定他们的数字资产提供贷款。复合贷款似乎像其他贷款协议一样有效，但它通过对锁定在其系统中的资产进行标记化而使自己与众不同。

复合是如何工作的

与MakerDAO类似，Compound也使用加密货币作为抵押来放贷。然而，代替DAI或其他代币——，复合发行ERC-20 cToken(或复合代币)来代表在其协议中锁定的用户资金。简单来说，当用户存入任何加密货币作为抵押品时，他们将获得相同金额的cToken。比如用ETH，用户会得到cETH。

另一方面，用户可以存入自己的加密货币来赚取利息。例如，用户通过存入ETH来获得cETH，从而产生对该化合物的兴趣。协议中锁定的每一项资产都有其价值，基础资产的需求和供给决定了贷款人和借款人收到和支付的利率。Compound的另一个独特因素是，所有以密码货币交换产生的cToken都可以在其他DeFi应用程序中自由使用、移动和交易。

除了从加密资产中赚取利息之外，用户还可以通过存放抵押品以换取“借贷能力”，借出复合货币中的其他加密货币。“借贷能力”越强，可以借的加密货币就越多。复合通过研究过度抵押的概念来避免清算和锁定资产。这意味着借款人必须提供比他们想借的更多的价值。

TrueFi

为了开创DeFi借贷的新时代，TrustToken推出了TrueFi——，一种无担保的信用协议。TrueFi协议为连锁贷款增加了一些新的东西：它通过链上链下的数据和TRU令牌持有者的智慧提供了加密货币的原始信用评分。自2020年11月以来，其独特的方法已经产生了超过1.05亿美元的无违约贷款。到目前为止，TrueFi锁的总价值接近1亿美元。

TrueFi是如何工作的

与其他贷款协议不同，TruFi不要求经批准的借款人存放抵押品来放贷。贷款来源于由稳定货币存款人出资的贷款池——，如TUSD、USDC和即将推出的USDT——，其中存款人获得有竞争力的回报，但也承担一定的违约风险。为了贷款，申请人必须提交关于其业务和加密货币历史的数据，以生成信用评分，从而在TrueFi中确定借款人贷款的条款——，并最终将贷款通知其他DeFi平台。

如果借款人

未能在规定时间内归还资金，将根据在入职过程中签署的可强制执行的贷款协议面临法律诉讼，并对其信用评分造成打击。

　　在TrueFi的第一个版本中，贷款是根据TRU利益相关者投票选出的借款人建议发放的。然而，在新推出的TrueFi V3中，该平台依赖于一个信用模型，该模型由多个因素组成，包括还款历史、公司背景、运营和交易历史、管理的资产以及信用指标。此外，随着此次V3的推出，TrueFi在无担保借贷领域带来了多资产支持，很快就能支持以太坊上几乎所有的资产进行借贷。

　　最后的话

　　近年来，DeFi贷款的增长证明这一趋势有可能重塑整个金融系统。然而，就像任何技术一样，它也伴随着令人不快的属性。如果借贷协议中的第三方智能合约有问题怎么办？还存在借款年利率在短时间内急剧上升的风险。

　　虽然整个借贷过程在上述列出的协议上很简单，但用户应该谨慎行事，并确保他们在安全的平台上操作。

　　注：原文来源于CryptoSlate，由Carole编译，英文版权归原作者所有。

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