原标题：重磅！杠杆炒股“红线”划定，最高法刚刚明确，金融机构未尽适当性义务要担责，任何人不得非法从事场外配资
原标题：重磅！杠杆炒股“红线”划定，最高法刚刚明确，金融机构未尽适当性义务要担责，任何人不得非法从事场外配资
最高法明确证券交易加杠杆“红线”。
14日，最高法发布了《全国法院民商事审判工作会议纪要》（简称纪要），纪要共计12部分130个问题，内容涉及公司、合同、担保、金融、破产等民商事审判的绝大部分领域，直面民商事审判中的前沿疑难争议问题，密切关注正在制定修改过程中的民法典、公司法、证券法、破产法等法律的最新动态，密切跟踪金融领域最新监管政策、民商法学最前沿理论研究成果。
其中，对金融消费者权益保护纠纷案件、证券纠纷案件作出说明，卖方未履行适当性义务，应对金融消费者损失承担赔偿责任，赔偿金融消费者所受的实际损失；将证券市场的信用交易纳入国家统一监管的范围，未经依法核准，任何单位和个人不得非法从事配资业务。
卖方机构未履行适当性义务 消费者有损失要承担责任 ▲▲▲
金融部分包括金融消费者权益保护、证券、营业信托、财产保险、票据纠纷案件审理5个方面的内容，纪要对其中的一些争议问题，统一了裁判思路。
关于金融消费者权益保护纠纷案件。纪要规定，在审理金融产品发行人、销售者以及金融服务提供者（简称卖方机构）与金融消费者之间因销售各类高风险等级金融产品和为金融消费者参与高风险等级投资活动提供服务而引发的民商事案件中，必须坚持“卖者尽责、买者自负”原则，将金融消费者是否充分了解相关金融产品、投资活动的性质及风险并在此基础上作出自主决定作为应当查明的案件基本事实，依法保护金融消费者的合法权益，规范卖方机构的经营行为。卖方机构不能证明其已经按照法律、行政法规和相关监管规定的要求履行了适当性义务的，应当对金融消费者因此所受的损失承担赔偿责任。纪要还对举证责任、告知说明义务的衡量标准、损失赔偿数额的确定、免责事由进行了规定。
适当性义务是指卖方机构在向金融消费者推介、销售银行理财产品、保险投资产品、信托理财产品、券商集合理财计划、杠杆基金份额、期权及其他场外衍生品等高风险等级金融产品，以及为金融消费者参与融资融券、新三板、创业板、科创板、期货等高风险等级投资活动提供服务的过程中，必须履行的了解客户、了解产品、将适当的产品（或者服务）销售（或者提供）给适合的金融消费者等义务。卖方机构承担适当性义务的目的是为了确保金融消费者能够在充分了解相关金融产品、投资活动的性质及风险的基础上作出自主决定，并承受由此产生的收益和风险。在推介、销售高风险等级金融产品和提供高风险等级金融服务领域，适当性义务的履行是“卖者尽责”的主要内容，也是“买者自负”的前提和基础。
卖方机构未尽适当性义务导致金融消费者损失的，应当赔偿金融消费者所受的实际损失。实际损失为损失的本金和利息，利息按照中国人民银行发布的同期同类存款基准利率计算。
在告知说明义务方面，纪要明确人民法院应当根据产品、投资活动的风险和金融消费者的实际情况，综合理性人能够理解的客观标准和金融消费者能够理解的主观标准来确定卖方机构是否已经履行了告知说明义务。卖方机构简单地以金融消费者手写了诸如“本人明确知悉可能存在本金损失风险”等内容主张其已经履行了告知说明义务，不能提供其他相关证据的，人民法院对其抗辩理由不予支持。
任何单位和个人不得非法从事配资业务 ▲▲▲
关于证券纠纷案件。纪要规定，对于需要借助其他学科领域的专业知识进行职业判断的问题，要充分发挥专家证人的作用，使得案件的事实认定符合证券市场的基本做法和普遍认知或者认可的经验法则，责任承担与侵权行为及其主观过错程度相匹配，在切实维护投资者合法权益的同时，通过民事责任追究实现震慑违法的功能，维护资本市场公开、公平、公正的市场秩序。在案件审理方式方面，一些人民法院已经进行了将部分案件合并审理、在示范判决基础上委托调解等尝试，有条件的人民法院可以选择个案以《民事诉讼法》第54条规定的代表人诉讼方式对案件进行审理，逐步展开试点工作，为构建符合中国国情的证券民事诉讼制度积累审判经验，培养审判队伍。纪要还对统一登记立案、案件甄别及程序审查、选定代表人、揭露日和更正日的认定、重大性要件的认定等进行了规定。对于场外配资合同纠纷，纪要明确，将证券市场的信用交易纳入国家统一监管的范围，是维护金融市场透明度和金融稳定的重要内容。
“不受监管的场外配资业务，不仅盲目扩张了资本市场信用交易的规模，也容易冲击资本市场的交易秩序。”最高法民二庭负责人表示，融资融券作为证券市场的主要交易方式和证券经营机构的核心业务，依法属国家特许经营的金融业务，未经依法核准，任何单位和个人不得非法从事配资业务。在认定配资合同无效的同时，纪要还对配资方和用资方的法律责任进行了规定。
从审判实践看，场外配资业务主要是指一些P2P公司或者私募类配资公司利用互联网信息技术，搭建起游离于监管体系之外的融资业务平台，将资金融出方、资金融入方即用资人和券商营业部三方连接起来，配资公司利用计算机软件系统的二级分仓功能将其自有资金或者以较低成本融入的资金出借给用资人，赚取利息收入的行为。这些场外配资公司所开展的经营活动，本质上属于只有证券公司才能依法开展的融资活动，不仅规避了监管部门对融资融券业务中资金来源、投资标的、杠杆比例等诸多方面的限制，也加剧了市场的非理性波动。在案件审理过程中，除依法取得融资融券资格的证券公司与客户开展的融资融券业务外，对其他任何单位或者个人与用资人的场外配资合同，人民法院应当认定为无效。
场外配资合同被确认无效后，配资方依场外配资合同的约定，请求用资人向其支付约定的利息和费用的，人民法院不予支持。配资方依场外配资合同的约定，请求分享用资人因使用配资所产生的收益的，人民法院不予支持。
另外，针对证券纠纷案件中的虚假陈述问题，纪要表示，在案件审理过程中，对于需要借助其他学科领域的专业知识进行职业判断的问题，要充分发挥专家证人的作用，使得案件的事实认定符合证券市场的基本常识和普遍认知或者认可的经验法则，责任承担与侵权行为及其主观过错程度相匹配，在切实维护投资者合法权益的同时，通过民事责任追究实现震慑违法的功能。
本文内容仅代表作者观点，不代表本站立场，如若转载，请注明出处：https://www.fx220.com/redian/guzhi/34303.html
相关推荐
-
在外汇网贵金属开户有什么优势？
作为一间以人为本、以客为尊的专业投资公司，万銮国际自开业以来便以优质、专业的服务受到了各界权威的肯定，同时也赢得了广大投资者的青睐。目前，万銮国际为投资者提供伦敦金/银、99金、港元公斤条等黄金业务，那么，在万銮国际开户有什么优势呢?请看以下具体内容。
-
期货和股票有什么不一样？
目前中国股民数量及其庞大，同时也有许多人在期货市场中进行投资，那么，期货市场与股票有什么不一样？ 一、什么是期货 期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（…
-
北上资金调仓换股 海外机构重点调研中小创
近期，北上资金减持了部分年内累计涨幅较大的白马股。与此同时，海外机构调研频繁，似是在为调仓换股做准备。据统计，11月份以来111家上市公司披露的调研情况中出现了海外机构的身影。从行业来看，电子最受青睐。而近期领跑大市的中小创最受欢迎，在海外机构调研中占比逾七成。
-
期市收评：黑色系走强涨幅居前 锰硅、热卷等收涨逾2％
金融界期货11月14日讯 国内期货市场收盘，商品期货涨跌参半，黑色系走强涨幅居前，锰硅、热卷、焦炭、螺纹涨逾2%，线材、铁矿、焦煤、棉纱、玻璃、红枣涨逾1%；燃油收跌近3%，苹果、豆油、棕榈油收跌逾1%。
-
现货黄金投资如何进行风险分析
现货黄金具有双向交易和保证金操作的特点，能够帮助人们在获得更多的操作空间的同时也可以利用比较少的资金投入获得较大的盈利回报。但是投资往往是风险和收益并存，现货黄金也不例外。在现货黄金交易过程中，人们需要掌握熟练的风险分析方法并加以应用。
-
白银期货有哪些交易规则
由于白银投资门槛比黄金低，因此在金银市场中，白银投资逐渐占据一席之地。像白银期货，它是指以未来某一时点的白银价格为标的物的期货合约。白银期货合约是一种标准化的期货合约，由相应期货交…
-
国资入主再扩军 异地公司频频进入“购物车”
临近岁末，A股市场持续调整，一些民营上市公司因自身原因或大股东带来的流动性危机而陷入经营困境。这些企业除了采用转型升级等自救措施外，国资入局“送温暖”尤其受到市场的关注。
-
创业板飙了：今年跑赢7成A股 这55只翻倍股抓住了吗?
A股今天全面飘红，指数涨幅全都在1%以上，上证指数也再度逼近3000点。 但表现最突出的，还是创业板――截至收盘，创业板指数大涨2%，亿纬锂能(行情300014,诊股)和同花顺(行情300033,诊股)涨停，东方财富(行情300059,诊股)和立思辰(行情300010,诊股)涨幅均超6%，100只股票中有80只上涨，10只股票涨幅超过4%。
-
国内好的贵金属交易平台有哪些？
贵金属是全球金融市场上最重要的投资产品之一，主要分为实物投资、银行类的纸黄金/白银和带杠杆的电子盘交易等投资方式，其中电子盘交易由于方便操作、盈利高、回报快等优势，成为最受欢迎的贵金属交易方式。
