□(,诊股)股份有限公司党委书记、董事长 廖庆轩 西南证券是唯一一家注册在重庆的证券公司，也是重庆市第一家上市金融机构，公司将不断推进金融供给侧结构性改革，服务实体经济，积极融入国家发展战略。
□(,诊股)股份有限公司党委书记、董事长 廖庆轩
西南证券是唯一一家注册在重庆的证券公司，也是重庆市第一家上市金融机构，公司将不断推进金融供给侧结构性改革，服务实体经济，积极融入国家发展战略。
投资银行业务长期以来是西南证券的优势和核心业务，也是公司实现未来发展战略、落实好金融服务实体经济要求的关键“棋子”。2019年6月，科创板正式开板，开启了中国资本市场发展的新阶段，一方面，这赋予了证券公司投行的市场发行定价权，并将以此为基础延伸在资本市场的话语权，提升投资银行业务在我国资本市场和金融体系中的重要性；另一方面，科创板新机制将促进证券公司业务结构调整和盈利模式转型，具备更强定价能力等投行专业能力和资本金实力的证券公司有望抢占先机，投资银行业务将迎来新的战略转型机遇。作为一家长期以投资银行业务作为主要战略方向的证券公司，西南证券就如何把握资本市场改革机遇、服务国家战略和实体经济进行了深入思考和全面工作部署。
打造投资银行核心竞争力有五大关键因素：构建清晰的发展战略，建设高效稳定有担当的投行团队，提供资本支持，提升风控水平和运营效率，实现稳健发展。近年来，西南证券按照上述理念，在加强投资银行功能建设、全面提升核心竞争力方面开展了多项工作。
提升平台化发展能力
明确发展战略，提升投资银行平台化发展能力。经过多年在投资银行领域的深耕和对市场客户需求、监管政策要求的深入理解，西南证券逐步厘清明确了投行业务的两个核心战略要素：提升定价能力和增强协同能力，实现投资银行平台化发展。
在科创板机制要求下，定价能力将成为体现投行业务实力的核心能力，新股的合理定价对成功配售、发行后股价稳定等均具有重要意义。可以预期的是，科创板引导的定价机制市场化改革将逐步延伸到主板和中小板市场，未来定价合理性将主要基于投资者对企业价值的判断，因此对投行的定价能力提出了更高要求。此外，定价能力提升还将带动再融资、并购重组等业务定价回归价值本身，激发客户需求并促进项目顺利开展。
专业定价能力提升，要求研究能力先行，证券公司将重塑研究价值和发展模式，打造研究定价权和影响力。投行优质项目的挖掘和合理定价，也依赖于证券公司扎实的研判分析能力。未来证券公司将更加重视研究能力培育，通过深化研究的广度、深度、高度和质量，实现宏观、产业链、行业研究等全方位能力提升，打造高水平的研究定价权和影响力。投资银行业务人员除了必备财务和法律等传统投行的专业技能外，更要深入研究行业发展趋势，提升发现客户投资价值的能力。
随着中国资本市场的发展和客户规模的逐步壮大，投资银行客户的服务需求日益综合化，客观上要求公司必须具备较强的综合服务能力，主要体现在三个方面：一是投行内部协同，通过内部资源协同支持保障业务顺利推进，深入挖掘客户多元融资和咨询需求，开辟业务增量空间；二是公司资源的综合运用，在合规的前提下，通过充分利用投行、资管、投资、研发、新三板及经纪等业务资源，为客户提供全方位、多层次的综合化金融服务；三是深化境内外一体化协同能力，深度拓展国际业务发展空间。2019年6月，西南证券公司总部组织投资银行、香港子公司西证国际证券等多个业务和管理条块，结合“不忘初心、牢记使命”主题教育，围绕如何发挥境外子公司作用、做好境内外业务联动、融入国家“一带一路”建设进行了深入调研探讨。西南证券将着力加强母公司与香港子公司在投资银行业务领域的深度合作，全面服务企业客户在境内外多个市场的资本运作需求，积极响应国家“一带一路”倡议。
健全考核机制 加大资本投入
健全绩效考核机制，打造高效稳定有担当的投资银行业务团队。投资银行业务本质上是以人为核心的业务，因此需要相应的机制约束和文化引导。通过有效的团队建设机制和价值观培育，塑造积极正面的投资银行业务文化，对于建设一个长期稳定、健康发展的投行业务团队尤为重要。
以满足新时期行业发展需求为出发点，西南证券近几年全面实施了投行业务整改，其中一条主线就是以绩效考核改革为抓手，全面夯实团队建设。例如，按照合规管理办法和投行内控指引等要求，公司在投行业务整改中制定了覆盖业务全环节（立项、尽职调查、质控、内核程序、申报、持续督导和日常用印文件审核）的负面行为考核办法，对业务开展中可能出现的负面行为起到事前警示和事后问责的作用。通过绩效考核方式的改革，公司在一线业务团队和人员层面贯彻了“合规风控创造价值”的执业理念和以公司整体利益为先的执业思维方式，理顺了业务质量产出和业务绩效考核分配之间的正相关关系，为投资银行业务的全面发展奠定了坚实基础。
公司层面加大资本投入，助推投资银行业务拓展空间。随着市场竞争形势的变化，就行业整体来看，证券公司传统业务的收入贡献能力逐步下降。在此背景下，头部证券公司前瞻性地布局资本业务，已逐步形成证券公司新的收入增量。科创板制度规定，保荐机构须以自有资金参与战略跟投，和投资者共担风险和收益，客观上要求证券公司对投资银行业务提供资本支持，同时，证券公司全产业链业务经营也需要资本基础。
因此，公司资本实力正在成为决定证券公司投行业务拓展空间大小的关键要素之一。未来，投行业务专业能力强、公司资本金充足、风险管理能力较好的证券公司，有望在新一轮的投行市场竞争中占据先机。
强化风险管理 提升科技实力
全面提升风险管理水平，实现稳健发展。首先，从观念宗旨上，西南证券要求投资银行业务人员始终把“风控是投行核心竞争力”的观念摆在第一位，通过专业的风险判断和风险控制能力，保障业务的稳健发展，打造对公司、监管和客户的三方信誉，形成良性循环的机制。其次，在控制与管理风险的手段上，公司要求业务人员在执业过程中不消极躲避风险，而是主动发现风险、判断风险、暴露风险、提示风险，与公司合规风控部门一起研讨风险应对方案。再次，公司要求履行一线合规、风控、质控职责的工作人员能主动面向业务、面向客户、面向市场，就业务风险提供解决思路，切实承担起“合规风控创造价值”的职责。西南证券始终秉承严谨的风险理念，不断优化主动风险管理手段，强化相关专业部门的风控职责，从而逐步提升投资银行业务风险管理的整体水平。
提升科技实力，促进投资银行业务提质增效。在通过技术手段提升投行管理水平方面，近年来西南证券进行了积极有效的探索。公司建立了在行业内领先的投行业务底稿电子化管理系统、项目管理系统、风险预警系统和债券违约风险管理系统，未来还将尝试智能审核系统。公司将坚持以科技智能化手段提升投行业务质量和效率的道路，全面拥抱数字化转型。通过技术手段构建一个具有承上启下枢纽作用的数字化大平台，实现投行业务中审核、分析、操作等基础流程工作的智能运营与体系化运作，构建强大的运营支撑体系，提升资源利用效能，释放投行前台人员的战斗力，让业务人员更聚焦于满足市场客户需求，做好深耕服务。同时，公司在风险管理技术系统上深耕细作，以科技助力公司打造专业化、集团化、平台化的合规风控核心竞争力。
西南证券将继续把握资本市场改革机遇，服务国家发展战略和实体经济需求，推动证券公司高质量发展。团结协作、努力奋斗，共同把西南证券建设成为具备一流的创新意识、业务能力和管理水平的(,诊股)银行。
（本专栏由中国证券业协会与中国证券报联合推出）
本文内容仅代表作者观点，不代表本站立场，如若转载，请注明出处：https://www.fx220.com/redian/guzhi/38330.html
相关推荐
-
欧银下任行长拉加德暗示9月降息板上钉钉 欧元跌势恐难结束！
随着经济增长放缓，通胀持续低于欧洲央行的目标，欧洲央行就差明确承诺在9月12日举行的政策会议上推出新的刺激措施，这是欧洲央行行长德拉基在10月31日离任前能采取的最后措施之一。拉加德在给欧洲议会经济事务委员会的书面答复中表示“欧洲央行拥有广泛的可使用的工具，须随时准备采取行动”。
-
伦敦金价格走势图怎么分析
炒伦敦金在现代社会已经越来越变成一种趋势，因为金融投资的低门槛让收入的方式开始多元化，人们不再只有一种工作收入，而是通过不同方式获得收入。其中由于金融投资是被动收入，投入一定数量，收入却没有天花板，所以大受欢迎，伦敦金也是如此，那么伦敦金价格走势图怎么分析？
-
财经早餐：美元持稳黄金失守1500 油价创一个月来最好表现
周五（8月9日）美元指数持稳，盘中一度获得短暂提振，因特朗普表示他不会贬值美元；贸易焦虑刺激避险需求，日元接近2019年高点，英镑兑美元重挫百点，创2017年1月以来新低至1.2025，英国脱欧动荡引发技术性衰退的讨论。金价小幅下滑，现货黄金失守1500美元关口，但本周涨近4%，为2016年4月以来的最大涨幅，全球多家央行降息以及负收益率债券营造了一个“完美的环境”。美油涨逾3%，创出接近一个月最大升幅，沙特阿拉伯帮助稳定油价的计划提升了市场信心。
-
炒黄金香港盘和内地盘的区别
由于各个国家或地区的黄金交易规则有所不同，如我国香港与大陆地区的黄金交易市场，在贵金属产品交易的合约到期日上就存在很大的差别。下面就为大家简单介绍一下炒黄金香港盘和内地盘合约到期日的区别吧。
-
A股MSCI扩容倒计时 私募捕捉MSCI“套利机会”
根据此前纳入安排，A股市场最大规模的MSCI扩容即将于11月26日收盘时正式生效。多家大型券商预计，本次扩容将为A股市场带来超过2000亿元的增量资金。
-
全球央行疯抢黄金！中、俄等四国最积极 机构频发“掘金”研报
自今年下半年黄金走出一波牛市以来，黄金的关注度持续攀升。除了资金不断涌入黄金ETF，各国央行不遗余力的买入黄金成为金价背后最大的支撑！
-
邮储银行IPO发行结果出炉 打新底仓再添优质选项
12月3日晚间，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行(行情601658,诊股)”）在上海证券交易所发布《首次公开发行股票发行结果公告》显示，该行已完成A股IPO缴款工作，网下缴款认购金额共约70.7亿元，占网下发行总规模高达99.5%，此缴款率创今年以来A股市场化询价发行项目新高。六大战略配售基金以及包括证券、基金、保险、信托、财务公司和合格境外投资者在内的A股六类核心机构均已完成全额缴款，显示长期价值投资者们对邮储银行内在价值和未来成长能力的认可。
-
美初请及制造业数据偏弱 黄金探底回升千四大关岌岌可危
现货黄金周四（8月1日）继续小幅反弹，美市盘中最高上探至1416.40美元/盎司，较昨日大跌有所企稳，但已危及千四大关；白银则继续大幅下挫，进一步走低，盘中最低触及15.88美元/盎司，一度下破16美元关口。美元延续涨势，美元指数最高触及98.95，向上逼近99关口。
-
炒白银新手如何利用技术指标赚钱？
炒白银新手初入行的时候，看着上跳下窜的走势图，大多数人难免都会有些激动和兴奋，然而随着时间的推进，愈发觉得这个市场有学不完的知识。 其中技术指标几乎人人都在使用，但每个人的用法并不…
