即将过去的一周是资本市场不折不扣的“超级周”，可能对市场产生影响的重大事件接踵而至――美联储和欧央行召开议息会议、中央经济工作会议举行、就第一阶段经贸协议文本达成一致。
即将过去的一周是资本市场不折不扣的“超级周”，可能对市场产生影响的重大事件接踵而至――美联储和欧央行召开议息会议、中央经济工作会议举行、就第一阶段经贸协议文本达成一致。
此外A股市场政策面上，最近再融资修订稿、分拆上市新规迭出，明年是深化资本市场改革的大年，预计未来多项政策将不断落地。
从市场表现来看，这个“超级周”叫好又叫座，本周五，A股迎来了久违的大涨，这是否预示着A股跨年行情的启动？
与此同时，“聪明钱”最近的一些新动向同样值得关注。据统计，与之前垂青科技蓝筹、消费龙头有所不同，最近北向资金的流向有向券商、地产、机械设备、钢铁、电力等“冷板凳”行业转移的趋势，而另一些热门行业接下来则有可能面临利多出尽的情景。
年末市场预期偏暖
随着本周五晚一则重磅消息的发布，过去一年多来，市场对贸易摩擦的担忧可以告一段落了。
据新华社12月13日晚报道，经过两国经贸团队的共同努力，双方在平等和相互尊重原则的基础上，已就第一阶段经贸协议文本达成一致。协议文本包括序言、知识产权、技术转让、食品和农产品(行情000061,诊股)、金融服务、汇率和透明度、扩大贸易、双边评估和争端解决、最终条款九个章节。同时，双方达成一致，美方将履行分阶段取消对华产品加征税费的相关承诺，实现加征税费由升到降的转变。
值得注意的是，最近几天国内外资本市场均对协议的达成有积极的预期。本周上证指数上涨近2%，其中周五大涨1.78%，此外全球主要指数也大多在周五飘红。
回顾“超级周”，广发证券(行情000776,诊股)策略团队在最新观点中指出，再次确认基本面对市场的影响边际改善，“冬日暖煦”延续。本周美联储和欧央行议息会议均决定维持当前利率不变，进一步确认我们对全球经济增长预期正在改善的判断。同时，已经就第一阶段经贸协议文本达成一致，我们判断中国经济阶段性企稳的可能性在增大――年末即将迎来本轮库存周期的低点。当前分子端正出现积极变化，助力“冬日暖煦”延续。
兴业证券(行情601377,诊股)策略团队今日发布的最新观点指出，已经就第一阶段经贸协议文本达成一致，为国内经济转型、改革发展等赢得非常重要的适宜环境。相关投资机会可关注出口改善链条、新兴成长等方向。
今天下午，招商证券(行情600999,诊股)策略团队发布了最新策略观点。招商证券首席策略分析师张夏认为，基于“超级周”披露的一系列重要信息来看，明年的股票市场有可能类似于2014年，先横后竖，表现有可能超出市场的预期。
外资转而流向“冷板凳”行业
本周五，A股迎来久违大涨，是否预示着A股跨年度行情的启动？
最近，“聪明钱”的一些新动向值得关注。据统计，与之前垂青科技蓝筹、消费龙头有所不同，最近北向资金的流向有向券商、地产、机械设备、钢铁、电力等“冷板凳”行业转移的趋势。而总体上看，这些“冷板凳”行业的龙头企业往往更容易吸引北向资金的流入。
今年1~10月北向资金增持幅度居前的个股（仅统计期末持股数量在1000万股以上的个股）
据Choice数据统计，在今年1~10月，北向资金增持A股的方向虽然比较分散，但对大科技、大消费板块还是相对侧重。
今年来大科技、大消费板块涌现出的一批牛股，背后其实都有北向资金大幅增持的影响，例如韦尔股份(行情603501,诊股)、千禾味业(行情603027,诊股)、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、中公教育(行情002607,诊股)、药明康德(行情603259,诊股)、洽洽食品(行情002557,诊股)、维信诺(行情002387,诊股)、远光软件(行情002063,诊股)、绝味食品(行情603517,诊股)、博实股份(行情002698,诊股)、长信科技(行情300088,诊股)等。
不过，数据显示，从12月以来，北向资金择股的倾向发生了较为明显的变化，此前大热的科技、消费板块资金快速流入的势头明显放缓，而今年来的一些常坐“冷板凳”的公司、板块却开始有了热度。
今年12月以来北向资金增持幅度居前的个股（仅统计期末持股数量在1000万股以上的个股）
12月以来北向资金整体增持券商板块
例如，最近以券商为代表的大金融板块得到北向资金的整体加仓。据统计，虽然今年1~11月，北向资金同样增持了A股券商板块，但整体增持的幅度却不算大。而12月以来，北向资金对券商板块的整体增持显得更为突出，其中增持幅度居前的券商包括长城证券(行情002939,诊股)、国海证券(行情000750,诊股)、中国银河(行情601881,诊股)、华西证券(行情002926,诊股)、兴业证券、财通证券(行情601108,诊股)等。
和其他传统周期板块一样，机械行业在一季度的短暂风光后，在此后近3个季度的时间内整体陷入沉寂。
然而最近几周，随着几大工程机械行业龙头的开始走强，机械板块整体的表现也有所复苏。
《每日经济新闻》记者注意到，近期看多工程机械板块的机构趋于增多。某头部券商机械行业首席最近表示，“工程机械行业已经有两家终端营收突破千亿的世界级企业了，盈利能力强于大部分制造业，估值却低于大部分制造业，这个估值缺口最终还得靠外资来填。”
北向资金今年来大幅增持工程机械龙头
据Choice数据统计，今年来，北向资金对三一重工(行情600031,诊股)、中联重科(行情000157,诊股)、徐工机械(行情000425,诊股)、恒立液压(行情601100,诊股)等工程机械行业的龙头公司进行了重点增持。而这一势头在最近两三周内得以保持，例如，12月以来，北向资金对徐工机械、中联重科、柳工(行情000528,诊股)的增持幅度分别为14%、8%、17%。
事实上在境外市场，外资已经表现出了对机械行业龙头的乐观情绪，例如本周，潍柴动力(行情000338,诊股)A股、H股双双创出历史新高；中联重科H股在本周上涨4.7%，自2016年初见到底部至今，中联重科H股的最大涨幅接近4倍。
12月地产板块的龙头企业继续获北向资金增持
12月钢铁板块的龙头企业继续获北向资金增持
12月电力板块的龙头企业继续获北向资金增持
此外，据Choice数据统计，今年来几乎一直都在坐“冷板凳”的地产、钢铁、电力等板块的龙头公司最近也得到了北向资金的持续增持。事实上，尽管这些公司在今年一季度后大多表现低迷，但从数据来看，今年北向资金对这些公司的增持还是具有一定持续性。
不过对于一些贸易摩擦敏感度较强的行业，也有分析认为，本周的大涨可能反应的是利多出尽。
与贸易摩擦敏感的电子行业本周出现了内外联动，如费城半导体指数大涨4.17%，A股的申万电子指数也上涨2.46%。
申万电子团队本周末发布的最新观点认为，某种程度来说，美股的电子科技及半导体类股，也有可能提前反应了经贸协议的利多，于是本周开始提前领涨，同时也带动了全球其他股市的电子板块。
而申万电子团队预计，海外科技股接下来可能呈现的是利多出尽的走势，而在时间点上，其实正好也是外资开始要卖股票、准备安心放假去过圣诞节的时候。
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