――专访程序化组第二名王霖 2013年参加工作，在机构从事期货日内交易，经历了从低频到高频，从股指到商品的交易过程，交易风格逐渐稳定，目前形成以做市和统计套利为主的交易方式。交易风险无处不在，必须预先做好充分准备，不能轻率决策，否则必将被惩罚。
――专访程序化组第二名王霖
2013年参加工作，在机构从事期货日内交易，经历了从低频到高频，从股指到商品的交易过程，交易风格逐渐稳定，目前形成以做市和统计套利为主的交易方式。交易风险无处不在，必须预先做好充分准备，不能轻率决策，否则必将被惩罚。
“实盘大赛是检验自己交易水平的好地方。”这是王霖第一次参加全国期货实盘交易大赛，他的账户“QI”实现累计净利润388222.770元，累计净值4.47277，回撤率7.28%，最终拿到了程序化组第二名的好成绩。
[体会市场？ 检验自身]
“虽然是第一次参赛，但是早已关注多年，实盘大赛总能跃出新的高手，令人受益匪浅。”王霖告诉期货日报记者，此前他一直在机构工作，主要从事期货日内交易，经历了从低频到高频，从股指到商品的交易过程，现在出来创业后，就想通过这个平台检验自己的水平。
目前，王霖组建了一个3人交易团队，主要做高频交易，以做市套利为主。他表示，目前团队处于摸索阶段，工作重点主要是拓展策略的广度和深度，进而拓展容量。在他看来，实盘大赛提供了一个很好的平台，让自己有机会从微观上体会市场，了解其他同类市场参与者的情况，对团队工作也有一定的指导意义。
一方面，可以通过实盘大赛了解同行的策略特点，尤其关注那些持续稳定获取高额收益的账户，进而认识到自身策略存在的薄弱之处；另一方面，能够接触一些现有策略未能覆盖的品种，开拓自己的思路。他认为通过实盘大赛和同行交流，能够让自己的思路更加宽广，不再局限于目前涉足的研究领域。
“在实盘大赛的其他组别中，很多中低频交易者通过多品种策略也获得了稳定的回报，这也重塑了我对这类交易的认知。而且这类策略样本容量较大，研究成果的性价比更高，所以在未来也会增加对这部分策略的研究。”他说。
[把握盈利？ 控制风险]
“最大的盈利应该是在红枣期货上市初期。”他表示，自己的策略比较依赖于市场流动性，适合去做上市关注度比较高的新品种，通过为市场提供流动性获取回报。而在实盘大赛最后那段时间整体回撤相对较大，由于关注的品种总体上波动率不高，所以账户收益也不明显。
“在实盘大赛中每一波持续的回撤都令人印象深刻。如果做了大量的交易依然亏钱，一般都是出现了问题，连续多天亏损我会相对减少仓位，然后更充分地分析和理解模型，决定最终的应对方案。”他认为，风控是交易最核心的部分，但是了解风险并不容易。“有时候找不到原因让人焦虑，但每次能从坑里爬出来一定有新的收获，而随着对风险产生新的认知，也会带动模型进一步提升。”
他说，仓位管理以及风控都是建立在充分的建模和回测基础上，核心在于对未来价格变化的预测，并结合自身的风险偏好，优化当前的投资组合和仓位，以获取最优的预期收益或者收益风险比。也就是说，在任何一个交易时点，都有对未来价格变化的预测，据此调整仓位并在控制风险的前提下获取最优的收益。
[坚韧谨慎 方可长存]
回想起接触交易最初的那段时间，王霖将主要精力投入到中低频交易策略的研发上，但是效果并不理想。和大多数从业者类似，他被样本内外的表现差异折磨了很久，但最主要的是难以形成自己的信仰。直到后来在偶然的研究中，慢慢打开了高频交易的黑箱，自此走上了坚持高频交易，以做市套利为主的交易之路。
“程序化交易和模型密不可分，通过程序化交易可以规避个人的主观判断，通过对历史充分测试和学习，做出更有依据的推断。”他认为，在程序化交易中最需要注意的是交易系统风险和模型风险，而这需要足够的经验和经历来逐渐完善。
这份感悟是他用在市场中的惨痛经历换来的。“在某次遭遇期货跌停的时候，由于程序对收到的零值没有预先处理，发出买的信号开了很多多头，导致账户在第二天开盘损失惨重。这次意外让我对系统风险有了前所未有的认知，也是我经历过的最深刻的教训。”他表示，尽管现在交易中也难免出现各种问题，但好在自己保持着足够谨慎的态度，面对极端情况时能够妥善处理，避免了过于沉重的后果。总之，市场风险需要时刻铭记在心，这是他在交易中最深的感悟。
他表示，对于程序化交易者而言最重要的品质是韧性，因为坚持不懈的数据分析、缜密的系统设计和不断优化的模型都需要大量的工作来支持，特别是在前景莫测的时候仍然不气馁、不放弃，这对交易者的智力和心态都是很大的考验。同时保持理智也极为重要，因为在程序化交易中，把所有的交易行为都逐渐系统化是一个艰难的历程，这其中要克服很多的困难，包括自己状态的好坏以及主观情绪变化都会影响到模型的调整。
“期货是我工作以来唯一从事的工作，倾注了我所有的精力和努力。虽然做这件事情很辛苦，但每次感受到自己的进步，会觉得付出是值得的，希望能一直在这个行业里活下去。”他说。
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