什么是外汇流动性？
外汇流动性的概念很简单，举个例子：当Ａ姓顾客从商店里买走商品后，转卖此商品时，很容易与第二个买家达成协议并被买走，证明此商品的市场流动性很好。换句话说，就是投资者可以将持有的资产以当前的市场价格进行变现，这个变现过程越容易（成本低，耗时短），则说明其流动性越强。在外汇市场，投资者（个人或机构）不断地参与交易，便形成了外汇流动性。
外汇流动性来源
主要来源国际大型银行，比如花旗、摩根大通、汇丰等，占据市场近七成的量，并享有报价权。还有如各国央行、商业银行、外汇经纪商、高净值个人等，只要有交易量产生，便会增加市场流动性，没有好坏之分，只有流动大小区分。
如何判断流动性？
流动性实际包含了三个方面：速度（交易时间）、价格（交易成本）和交易数量。
速度：主要指交易的即时性（immediacy），从这一层面衡量，流动性意味着一旦投资者有买卖的愿望，通常总可以立即得到满足。
宽度：在任何一个市场，如果投资者愿意接受极为不利的条件，交易一般均能够得到迅速执行。
因此，流动性还必须具有第二个条件，即交易即时性必须在成本尽可能小的情况下获得，或者说，在特定的时间内，如果某资产交易的买方的溢价很小或卖方的折价很少，则该资产具有流动性。流动性的价格层面意味着，买卖的价格必须等于或接近占主导地位的市场价格。
流动性的价格因素通常以市场宽度（width）来衡量，最常见的指标是买卖价差，即当买卖价差足够小时，市场具有宽度，当大额订单的买卖价差很大时，市场缺乏宽度。以宽度衡量的流动性在价差为零时达到无限大，此时交易者可按照同一价格实现买和卖。宽度指标主要用来衡量流动性中的交易成本因素。
深度：光有速度和低成本还不够，流动性还必须有第三个条件——数量上的限制，即较大量的交易可以按照合理的价格较快执行。流动性的数量因素通常以市场深度（depth）来衡量，即在特定价格上存在的订单总数量（通常指等于最佳买卖报价的订单数量）。
Glen（1994）把市场深度定义为在目前价格上可交易的能力。订单数量越多，则市场越有深度，反之，如果订单数量很少，则市场缺乏深度。深度反映了在某一个特定价格水平（如最佳卖价或买价）上的可交易的数量。深度指标可用来衡量市场的价格稳定程度，即在深度较大的市场，一定数量的交易对价格的冲击相对较小，而在浅度市场，同等数量的交易对价格的冲击将较大。
弹性
结合以上三个指标，假定由于较大数量的交易在较短的时间内得到执行，从而造成价格上的较大变化，则还可以推论出流动性的第四个构成要素——弹性（resiliency），即由于一定数量的交易导致价格偏离均衡水平后恢复均衡价格的速度。
在一个以弹性衡量的高流动性的市场，价格将立刻返回到有效水平。或者说，当由于临时性的订单不平衡导致价格发生变化后，新的订单立即大量进入，则市场具有弹性；当订单流量对价格变化的调整缓慢，则市场缺乏弹性。
必须指出的是，这判断流动性的四个指标在衡量流动性时可能彼此之间存在冲突。例如，深度和宽度通常就是一对矛盾，深度越大则宽度（买卖价差）越小，宽度越大则深度越小；即时性和价格也是一对矛盾，为耐心等待更优的价格无疑将牺牲即时性。
如何接入流动性
大型银行的流动性接入门槛很高，普通平台几乎不可能接入。银行在给经纪商开设专线前，会调查经纪商规模，衡量客户的交易风险。接入大型银行流动性需要高额的资金，从百万到千万美元不等，以此保证每个月为其创造保底的利润。所以大部分零售外汇经纪商并不直接与大型银行联系，而是通过流动性供应商(LP)获取流动性。
流动性对交易者的意义
资金使用的便利，高流动性带来市场的公开透明。
外汇市场的高流动性，决定了没有哪个资金巨头可以通过个别的大订单来引起巨大的市场波动从而损害其他投资者的利益。在一个交易市场中，参与者越多，交易就越顺利，报价也越具有竞争性，这个市场也就更加的公开和透明。在这样一个市场当中，想要凭借一己之力去左右市场流向，这几乎是不可能完成的任务。
流动性代表了一个市场的基本供需情况，代表着以市场价格可以成交的交易数量，对于单个交易者来说，流动性代表了迅速执行一定数量的交易的成本，决定了交易者是否可以成功抓住那一纵即逝的赚钱机会。
对于交易者来说，流动性越高，则意味着风险越小，成本越低，机会越大。
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