外汇市场套息交易，套息交易的标准和风险

你知道吗，有一种交易系统，在价格相当长时间内保持稳定的情况下也能够获利？

这种交易系统确实存在，该交易系统为众多的大型机构货币经理们所使用，是最为流行的交易获利途径之一。

它叫做“套息交易”。

No.1什么是套息交易？

套息交易包含两部分：以低利率借入或卖出某一金融工具，随后利用该金融工具购买具有更高利率的金融工具。

在你为你借入或卖出的金融工具支付低利率的同时，你正获得你所购买的金融工具的更高利率收益。因此，你的获利来自于两种金融工具之间的利差。

比如说，你到银行借入10,000美元，银行的贷款利率为1%每年。

在你借到10,000美元后，你购买10,000美元的债券，而债券的收益率为每年5%。

你获利是多少？

是4%每年。即银行贷款利率和债券收益率之间的利差。

现在，你很可能在想，“这比起捕捉市场波动性所产生的获利来说，并不是那么令人兴奋。”

然而，当你将套息交易用到外汇市场上时，由于外汇交易的高杠杆性和利率每天支付的规定，看到你的账户资金每天都有增加也是一件令人兴奋的事情。

你应该知道，在20倍杠杆、3%利差情况下，你的年收益率为60%。

No.2套息交易在什么时候起作用？

当交易者感觉到风险的存在，且对买入高收益货币并卖出低收益货币足够自信的时候，实施套息交易策略的效果最好。

这就好像乐观者看到杯子中还有半杯水一样。尽管当前的市场环境并不十分理想，但是他认为事情会变得更好。这也同样适用于套息交易。当前经济指标可能并不好，但是经济前景却需要保持正面。

如果一国的经济前景非常之好，那么，该国央行为了抑制通胀风险可能将不得不采取加息措施。

这有利于进行套息交易，因为利率的上调意味着更大的利差。

另一方面，如果某一国家经济前景并不那么好，如果交易者认为，该国央行可能不得不采取降息措施来提振该国经济，那么，没有人会选择买入该国货币进行套息交易的。

简单来说，当投资者风险规避情绪较低时，进行套息交易的效果最佳。当避险情绪高涨时，投资者冒险交易的可能性会更低。

比如说，某一国经济状况非常严峻，而且该国正在经历衰退。你认为你的隔壁邻居将拿着他的钱做什么？

你的邻居很可能选择低回报到时较为安全的投资，而非将他的钱投到其它地方。只要能够确保他的投资资金安全，回报收益率较低他是不会介意的。

这对他来说很有必要，因为这样做可以保证你的邻居在经济形势进一步变糟糕时避免承担高风险所造成的损失。在外汇行话中，我们称你的邻居的风险规避情绪较高。

大型的机构投资者，它们的想法和你的邻居也没有太大区别。当经济充满不确定性时，投资者倾向于将他们的资金投入避险货币，这些货币的利率较低，比如说美元和日元。

这和套息交易的操作完全相反。资本流向避险货币会导致较低利率货币相对于较高利率货币升值。

No.3套息交易的标准和风险

套息交易标准

找到合适的货币对进行套息交易非常容易。只要能满足以下两点，我们便可以考虑进行套息交易。

1、找到有高利差的货币对；

2、找到保持稳定的货币对，或找到处于上升趋势中的货币对，且具有高收益率货币在货币对中保持升值态势。

很简单，是吧？让我们看看套息交易的真实例子。

上图是澳元/日元周图。直到最近，日本央行仍维持“近零”利率政策。

而澳元利率在主要货币中最高(截至2010年9月为4.5%)，众多的交易者选择进行澳元/日元套息交易，这也是造成澳元/美元处于稳定上升态势的原因之一。

从2009年开始到2010年早期，澳元/日元自55.50升至88.00，这可是3,250点的升幅。

如果你把这一因素和澳元、日元利差因素结合考虑，澳元/日元对一些投资者和能够判别货币市场波动态势的交易者来说，具有很好的长线投资机会。

当然，经济和政治因素每天都在改变着世界。货币之间的利差因素也有可能出现改变，这有可能促使流行的套息交易，比如日元套息交易不再受宠。

 套息交易风险 

任何一种交易都是有风险的。在套息交易的过程中，利息方面的波动不太大，因为一个国家的银行要降息或者加息都是要经过较长时间的考虑的，所以对利息变动收入影响不大。而主要的风险就来自于高息货币对低息货币的汇率变化。

当然，虽然货币利息在正常情况下波动不会太大，但在危机时就不适合了，因为那时的息差会比较频繁地变动，风险比较大。一般情形下套息交易执行的时间很长，有些机构一年才交易几次。由于基本面的分析决定了货币的长期走势，所以交易盈利的可能性较大，而且又有双重获利性。所以很受一些机构交易者的青睐。

以上就是我们对套息交易的介绍！