外汇远期敞口包括外汇交易（远期、期货、掉期、未交割现货）的远期头寸和外币利率衍生交易的应收付利息。
对于以上交易，均按照未来现金流计量外汇远期敞口。即，外汇交易（包括外汇期货合约）的远期头寸应按照合约的名义金额计算；外币利率衍生交易的应按照未实现盈亏（外汇利率期货）、或应收付利息（外汇利率掉期）、或结算净额（远期利率协议）计算。
远期敞口的计量非常简单，但是深究之下，容易让人产生以下困惑：
1. 外汇远端现金流发生的时点不一样，为什么没有考虑时间的差异呢？
这是因为时间因素本质上是利率因素，应在利率风险敞口中计量。
2. 外汇交易远端现金流的估值损益与外汇敞口是什么关系？
以货币掉期为例，交易过程中的现金流与估值损益的关系如下图：
从中可以看到：
(1)美元现金流终将进入美元账套，形成美元敞口（前文中的E类会计活动）；
(2)盯市损益进入了人民币账套，不形成美元敞口。
有的银行美元账套下也有估值损益，这些估值损益通常是按照上述规则记录的非美元货币的估值损益。
- 3. 外汇利率产品远端现金流的估值损益与外汇敞口是什么关系？
以外汇利率掉期为例，交易过程中的现金流与估值损益的关系如下图：
与前者不同，外汇利率掉期的估值损益是计入美元账套的，此时：
- 交割净现金流最终将进入美元资产负债表，形成美元敞口；（前文中的F类会计活动）
- 未交割现金流的估值损益，也会形成美元资产负债表中的敞口。（前文中的F类会计活动）
如果两者都被计入外汇敞口，那是否存在重复计量的问题？笔者认为并没有发生重复计量。
因为后者的估值损益，计量的是利率波动形成的美元估值损益，并未计量美元兑人民币的汇率波动而产生的估值损益。
本文内容仅代表作者观点，不代表本站立场，如若转载，请注明出处：https://www.fx220.com/whxy/3736.html
相关推荐
-
白银投资怎么建仓？白银建仓方法七步走
在白银市场上，建仓、平仓和持仓的含义与上面一样。简单地说，这三者意思是：买、卖与继续持有白银。白银交易中，建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的白银。下面小编为你介绍炒白银建仓的方法，共分为七步。
-
炒黄金软件 新型的投资方式带给大家不一样的收益
目前，投资者进行操作交易都是利用交易软件进行的，投资黄金也不例外，投他们在投资的时候大多数都是利用炒黄金软件分析行情，并下单交易的。我们都知道，传统的投资交易需要投资者到现场办理交易手续，交割时间也比较长，而使用交易软件操作的新型投资方式却有着很大的不同之处，能够带给大家不一样的交易体验和收益。
-
搭建一个外汇MT4平台到底要多少钱
我们先来了解下什么是主标和白标： 其实，白标也就是贴牌。 以MT4为例，很多交易商向metaquotes公司购买MT4/MT5软件，之后会装在自己的服务器上。 而提供白标服务的科技…
-
【机构观点荟萃】摩根大通首席经济学家：半年内美国经济将会回暖
摩根大通全球首席经济学家布鲁斯-卡斯曼（Bruce Kasman）表示：“我们预计明年的全美经济会上涨，在未来的3-6个月之内，经济会缓慢回升”。布鲁斯在采访中认为，随着地缘政治风险的减缓和央行政策的放宽，他对2020年经济反弹保持信心。他认为，明年美国经济和全球经济都将开始缓慢复苏。亚洲经济比起美国经济将有较大提升。摩根大通预测，在未来几个月之内经济衰退的可能性降低到30%。
-
澳汇：美国蔓延通货膨胀恐慌
澳汇澳汇：美国蔓延通货膨胀恐慌澳汇资讯： 周二，铜、小麦和木材的期货价格在连续几天暴涨后下跌。对木材期货来说，这是13天来首次下跌，彭博大宗商品指数在连续6天上涨后下跌。 商品价格指数的暂时下跌似乎多少印证了联邦储备
-
Bitstakers外汇平台有哪些联系方式 ？
兴业银行工资Bitstakers外汇平台有哪些联系方式 ？ 金融行业在我国发展非常迅速，尤其是金融创新方面，这些新兴金融的兴起让许多朋友既怀着好奇心思，又带着怀疑态度，想去更多的了解这些事物跟着小编一起了解下Bitst
-
短线交易大师个股中短线交易实战(二)
在上周的周末文章里，给了一个中短线交易实战的案例，给的是未来式，而不是过去式。我们来看本周的结果如何。先贴一段上周的内容： 上周原话是这么说的：向下背叛有两个低点，目前最低6.08…
-
人民币港币走强外资 “聪明钱”悄然发力
继离岸、在岸人民币对美元汇率收复7元关口之后，12月16日人民币对美元中间价也重返“6时代”。同时，港币对美元汇率盘中升破7.8这一关键水平。
-
最主要的四种贵金属投资产品
贵金属投资作为全世界最为火爆的一种理财方式，深受投资者们的喜爱。它代表着很多种投资理财产品，最为被大众看重的贵金属产品有四种，分别是黄金、白银、铂金、钯金，这四种贵金属产品各有各的特点，本文即是主要介绍这四种贵金属理财产品。
