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外汇保证金怎么回事

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什么是外汇保证金

保证金交易又被称之为杠杆交易，即外汇经纪商提供融资比例让交易者进行扩大化地投资和交易。 外汇保证金属于现货交易，但其也具有期货的一些特点，交易者可以一直持有仓位直到自己平仓或被动平仓，产品到期日也会自动平掉仓位。

外汇保证金特点

1，投资成本低，少于实际投资10%!

2，双向交易投资，涨跌都有获利机会!

3，获利高，一天有一倍以上获利的可能!

4，风险可控性，可预设限价和停止损点!

5，资金灵活，随时可抽取资金!

6，全球24小时交易，选取获利的机会多!

7，低廉手续费，低于千分之一!

8，全球每日交易量超过一兆美元，不易受人为操纵!

9，透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开!

10，交易快，在绝大多数情况下外汇是实时成交!,

11，外汇保证金是容易入门的投资，而获利的主要因素可谓经验、信息和运气为主。

外汇保证金怎么回事

外汇保证金的计算

以美元作为基准货币

买入1标准手的USD/JPY

100,000美元 X 1% = 1000美元

不是以美元作为基准货币

买入1标准手的EUR/USD

100,000欧元 X 1% = 1000欧元

1000欧元 X 1.09(汇率) = 1090美元

计算通过保证金交易的盈亏∶

EUR/USD 汇率0870变动到1.0970

报价货币为美元-EUR / USD

一个点的点值为 0.0001 X 100,000(1标准手) = 10美元

盈利: 100点 X 100,000(1标准手) X 0.0001 = 1000美元

USD/JPY 汇率 50变动到 121.50

报价货币为非美货币USD/ JPY

一个点的点值为0.01 X 100,000(1标准手)/121.50 =8.23美元

盈利: 100点 X 100,000(1标准手) X 0.01 = 100,000日元

100,000日元 121.50= 823.05美元

外汇保证金交易与实盘交易的比较操作

假设有A、B两个投资者，他们分别以保证金方式和实盘方式，按欧元：美元=0.653的价位买入100万美元。由于A采用的是外汇保证金交易方式，其本金就需要6500欧元(假设保证金比例为1%)。B采取的是实盘交易模式，那么其就需要65万欧元。由于卖出时的汇率为欧元：美元=0.648，因此A、B两个投资者可以分别获利：A：100×(0.653-0.648)=5000欧元B：100×(0.653-0.648)=5000欧元相反如果卖出时候的汇率变为了欧元：美元=0.668，那么他们的损失分别为：A：100×(0.668-0.653)=1.5万欧元>6500欧元，损失为6500欧元B：100×(0.668-0.653)=1.5万欧元通过对外汇保证金和实盘交易的比较，很明显外汇保证金很好的发挥了杠杆作用，投入较少的金额就能够达到较高的投资收益率，而且在保证金交易中即使有损失，其损失的最大金额就是保证金的金额。

警示外汇保证金业务中的风险

外汇保证金交易虽然能有效的控制投资者的损失额度，也能放大投资者的收益率，充分体现了其以小博大的杠杆效应。但是正因为这种高杠杆性，也使其具有较高风险性。由于保证金交易的参与者只支付了一个很小比例的保证金，这样外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的收益和亏损都是惊人的。但是很多投资者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽视了保证金交易同时也会扩大风险的本质，一味地追求投机获利。在国内保证金交易时一种比较新型的投资产品。即使在比较发达的国家，外汇保证金业务也被普遍地认为是一种具有投机性很高的、高风险的产品。其次在外汇市场上，各国经济政策的变化都会导致货币汇率频繁的大幅度波动，而且外汇保证金交易通常会涉及到多种货币的波动，因此这项业务在一定程度上加大了对投资者自身素质的要求。

国内外汇保证金交易不受法律保护

国内各监管部门早已明确指出，任何形式的外汇保证金交易均属违法行为，金融监管部门也一直将非法外汇保证金交易作为打击对象。自上世纪90年代开始，人民银行、原银监会、证监会、工商总局和公安部等部门均出台过有关规定，加强对外汇保证金交易的管理。

1994年8月，证监会、外汇局、工商总局、公安部四部委联合发布《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》，叫停外汇保证金交易，明确未经监管部门批准从事外汇保证金交易属于非法行为。2006年3月，允许部分银行逐步试点外汇交易业务。但在试点过程中发现，外汇保证金交易风险大、投资者承受能力有限，为保护投资者权益，原银监会于2008年6月发布了关于银行业金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知，要求各银行在相关管理办法正式发布前，不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。自此，外汇保证金交易被全面叫停。

2015年十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，要求从事互联网金融业务的，要依法向电信主管部门履行网站备案手续。

2017年7月，公安部集中开展打击整治涉众型、风险型经济犯罪活动，并将网络炒汇的金融诈骗行为列入整治对象。

2017年11月，中国互联网金融协会发布《关于防范通过网络平台从事非法金融交易活动的风险提示》，明确指出任何外汇交易平台均属于非法设立，参与此类平台交易的双方权益均不受法律保护。

2018年9月，人民银行、公安部和外汇局以正式公告形式联合作出风险提示：一是明确目前人民银行、银保监会、证监会、外汇局及其分支机构，均未批准任何机构在境内开展或代理开展外汇按金业务；二是重申根据《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》（证监发字〔1994〕165号），凡未经批准的机构擅自开展外汇按金交易的，均属于违法行为，包括客户（单位和个人）委托未经批准的机构进行的外汇按金交易（无论以外币或人民币作保证金），也属违法行为。

国外外汇保证金交易监管趋严

境外很多国家和地区允许开展此类业务，但监管趋势越来越严格，各国都更加重视本国外汇保证金交易权益的保障。全球有代表性的三大监管机构为：美国国家期货协会（NFA）、英国金融行为监管局（FCA）和澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）。

2008年次贷危机之后，美国奥巴马政府正式公布全面金融改革方案，也被称为史上最严改革法案，规定外汇保证金交易的主要货币交易杠杆最高为1:50，交叉盘最高为1:20。政策的收紧使美国本土市场开始萎缩，至今在美国开展外汇保证金业务的券商只剩下5家。日本、加拿大、中国香港等国家和地区同美国类似，对在其辖内进行的外汇保证金交易也采取“准入”措施，并明确规定，本国外汇经纪商在国外注册且没有本国监管，投资者是不受保护的。

英国FCA授权牌照分为三个等级，分别是欧盟牌照、基础牌照和全牌照，前两者均没有资质持有客户资金，仅有全牌照经纪商可持有客户资金。英国境外很多外汇经纪商故意混淆所持牌照类型，这点极易被投资者所忽视而导致资金损失。虽然FCA为在英国券商开户的全球客户都提供了金融保险（FSCS）,但是赔付计划仅为5万英镑，而且过程冗长磨人，得到赔偿金并非想象中那么容易，国内投资者获赔的可能性就更低了。

澳大利亚ASIC的监管虽然越来越严格，但仍稍逊于英美的监管，而且在2018年3月之前，澳洲外汇经纪商仍可擅自将客户的资金用来支付公司运营费用，投资者的资金毫无保障。另外需要注意的是，澳洲市面上有外汇经纪商说受FSPR（金融注册服务商）监管或是持有相关牌照，有可能是在误导投资者；因为FSPR只是个金融公司的注册机构，并不是监管机构，也无任何监管职能。以上风险需要投资者高度关注识别。

至今，我国金融监管机构均未批准任何机构在境内开展外汇保证金业务。很多境外外汇经纪商打着合法外汇交易的旗号在国内拓展业务，多是在境外注册的外汇经纪公司，再以境外公司的名义返回国内开展外汇交易骗取国内投资者资金。

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