猪肉涨到吃不起啊，猫哥办公室关于“二师兄”的讨论炸开锅。只是买三小块猪蹄，花了30多。称一斤猪耳朵，还没吃几口，将近50扔出去了。猫哥最近逛菜市场，哦买噶般离去，五花肉要20块一斤，肉色好的嫩的上25，结果默默把五花肉放一边，心理暗示要减肥减肥减肥……
进入3月，“二师兄”跃跃欲试。全国猪肉批发市场均价环比上涨6.3%，同比高出7.6%。最近的农业农村部举行的新闻发布会上，农业农村部唐珂表示，2019年第二季度猪价将保持震荡上行走势。
语不惊人死不休——下半年猪肉价格或同比涨超70%，猪肉价接近历史新高。这结论并非空穴来风，受非洲猪瘟等事件影响，能繁殖母猪存栏同比下降21.0%，降幅创近10年来最大值，产能调减带来一季度猪肉价格止跌反弹。
疫情仍将影响猪周期，猪肉存栏量短期内不会大幅改变。养殖户补栏意愿低，下半年节假日增多带动消费等因素，或都将支撑猪肉价格继续上涨。
013月受猪价淡季抬头影响，CPI同比上涨2.3%，环比下降0.4%。
有人说国内CPI基本就是食品CPI，某种程度又是猪肉CPI，此话并非胡扯。
CPI指数篮子各国大体相同，包括食品烟酒、衣着、居住、生活用品及服务、交通和通信、教育文化娱乐、医疗保健、其他用品（服务）八大类消费。
各个国家成分占比与细分项目都不太一样，譬如国外统计房价，国内只是租金，且每五年八大消费间权重都会微调。即便变动随时有，但食品烟酒CPI稳定在30%以上。
最大的食品烟酒家族，包括粮食、食用油、鲜菜、肉畜类、水产品、蛋类等板块，肉类中猪肉自2000年以来，占消费比重维持在65%左右，是肉类消费“一哥”。
看得出猪肉在食品烟酒中的重要性，猪肉在CPI篮子中占比约2.5%。这轮猪肉价格上涨，不排除将推高CPI50-90个基点。
02
2018年8月以来，陆续发生100多起非洲猪瘟疫情，从吉林到黑龙江到河南到郑州……受疫情影响，猪肉价格先高位震荡，后在今年1月至春节前跳水到阶段低点。开年后受猪瘟散去，猪肉产量下挫等因素影响，猪肉价格回升。
猪肉涨价有滞后性，而股票市场来得更快些。猪肉行业的龙头双汇发展、温氏股份，主营业务为生猪的牧原股份、天邦股份等个股，8月强势收出“猪瘟底”，股价一路上升。
根正苗红的猪肉概念股，正邦科技、天邦股份、新五丰等自2018年8月以来，涨幅在269%以上。
03
猪肉概念股涨幅惊人，但今年一季度预告却扑街：
● 牧原股份归属上市公司股东净利润为-5.41亿元，上年同期1.36亿元，减少497.64%。
● 温氏股份归母净利亏损4.63亿元，上年盈利14.08亿元，同比下降132.87%。
● 正邦科技归母亏损4.3亿元，上年同期盈利6437.87万元，下降771.88%。
● 天邦股份的亏损幅度最大，高达3.6亿元，上年3217.88万元，同比下降1218.75%。
猫哥翻看上述四家公司的亏损原因说明，基本都提及非洲猪瘟疫情。套路是这样的：受瘟疫影响，加大了生物安全防控措施相关投入，成本费用增加。而今年年初生猪市场低迷，猪肉价格下滑，也是亏损的一大原因。
生猪养殖股业绩受猪瘟影响，多数个股近期股价下跌。猪饲料生产公司基本不受疫情影响，需求加大，成这轮猪周期行情主力军。而猪肉替代品鸡肉，养鸡概念股如益生股份、雏鹰农牧也有不错涨幅。
04最近猪肉板块再次异动，大北农、傲农生物创新高。猪肉概念股先有猪瘟涨价预期，目前一阶段涨价已兑现，是上车还是逃离？
猫哥觉得接下来再买猪肉概念股的边际赚钱机会越来越少，可能就只剩下鱼尾（但也有肉）：
❶ 绝大多数猪肉概念股已翻翻，龙头正邦股份更是上涨4倍之多，主力还是小散获利丰厚。即便之后再出大利好，上涨空间不会像先前疯涨那么多。参考雄安新区、厦门自贸区等概念炒作，利好还是在陆续发布，但股价已选择高位震荡或拐头向下。
❷ 作为民生刚需的猪肉，猪肉价格不太可能过快上涨，届时一定会有所抑制。一季报许多猪肉个股业绩下滑，若之后中报、三季报持续亏损，将对个股有很大利空。
❸ 这轮猪瘟行情，连带着猪肉替代品鸡肉，养鸡概念股大涨，整个农林牧渔板块成为技术性牛市以来，涨幅第一板块，但目前农林牧渔在高位盘整仍将持续，将影响猪肉概念股走势。
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