美联储考虑今年开始减码
周三早些时候，圣路易斯联储主席James Bullard表示，他希望看到减码资产购买计划在2022年第一季度完成。其他一些官员，包括达拉斯联储主席Robert Kaplan、堪萨斯城联储主席Esther George，都敦促美联储最早在9月会议上开始取消刺激措施。美联储主席鲍威尔和副主席Richard Clarida曾表示，他们希望在考虑减码之前看到进一步的进展。
美联储将从今年开始放慢购债步伐，美元升至四个半月高位
缩减购债通常对美元有利，因为这意味着美联储不会向金融体系注入大量现金，从而推高美元价值。会议记录还显示，多数与会委员认为经济朝着实现充分就业目标取得实质性进展的目标尚未达到。这意味着美联储将在一段时间内保持宽松政策，这未给美元提供支撑。
Verdence Capital Advisors投资组合策略主管Megan Horneman表示，预计美联储将减码，我认为只是何时的问题，美联储确切的减码日程还要再等等，他们仍然需要软化措辞。
投资银行美银证券(BoFA Securities)对基金经理进行的月度调查显示，投资者近一年来首次转向净增持美元。这种仓位转变在更频繁的周度数据中也有所体现，对冲基金持有的美元净多头头寸升至2020年3月以来的最高水平。
美联储会议记录公布后，欧元兑美元触及日高，从4月1日以来的最低位上扬，尾盘报1.1711。英镑窄幅波动，此前数据显示英国7月通胀指标放缓，4个月来首次低于经济学家预期。英镑兑美元微升至1.3747，欧元兑英镑跌0.1%至0.8511。
美元兑日元涨0.16%至109.77。美联储会议记录公布后，澳元和纽元等大宗商品相关货币兑美元缩减跌幅。澳元兑美元下跌0.29%，报0.7232，纽元兑美元下跌0.46%，报0.6887。
美联储年内或开始缩减购债，美元创四个半月新高
周四（8月19日）凌晨公布的美联储7月会议纪要显示，美联储政策制定委员会的大部分成员正在就一项计划达成一致意见。根据该计划，美联储将在今年晚些时候开始缩减购债规模，并按比例减少购买美国国债和抵押贷款支持证券(MBS)使两者在同一时间结束。美联储官员认为，对经济支持减弱的就业指标“今年可能达到”，但官员们在其他关键问题上似乎难以达成共识，包括“缩减购债规模”的开始日期和速度，以及对复苏构成更大风险的是通胀、持续的失业，还是卷土重来的新冠疫情。
美联储官员预计今年或将开始缩减购债规模
美联储官员基本上同意，在通胀问题上已取得足够进展，足以达到央行减少每月购买规模所需的“进一步大幅进展”的门槛。目前美联储每月购买规模为800亿美元公债和400亿美元MBS。不过，他们表示，劳动力市场还需要进一步改善。
会议纪要显示:“多数与会者指出，如果经济的发展与他们预期的大体一致，他们认为，今年开始放慢资产购买步伐可能是合适的。”一些美联储决策者主张以比国债债更快的速度减少MBS购买，因为他们担心这可能助长房地产市场不可持续的繁荣。但会议纪要显示，这种做法没有得到强烈支持。
“多数参与者表示，他们看到了按比例降低美国国债和机构MBS净购买步伐的好处，以便同时结束这两种购买，”报告称。这一计划符合这样一种理解，即两项收购对更广泛的财务状况都有类似的影响。
至于缩减购债规模与未来利率变化的关系，与会者表示，调整美联储基准利率的标准与缩减购债规模的标准“不同”。他们说，这些行动的时机将取决于“经济的走向”。
外汇
美元周三从四个半月高位回落，日内基本持平，此前美联储发布的上月会议记录显示，决策者未就何时缩减量化宽松计划下的资产购买规模达成共识。纽元兑美元连续第三个交易日下滑，一度下跌0.7%至0.6870，为去年11月以来最低。
美元指数尾盘变动不大，报93.15，从四个半月高位93.26下滑；美元稍早上涨，因对全球经济的担忧挥之不去，迫使投资者在美元中寻求避险。
缩减购债通常对美元有利，因为这意味着美联储不会向金融体系注入大量现金，从而推高美元价值。会议记录还显示，多数与会委员认为经济朝着实现充分就业目标取得实质性进展的目标尚未达到。这意味着美联储将在一段时间内保持宽松政策，这未给美元提供支撑。
Verdence Capital Advisors投资组合策略主管Megan Horneman表示，预计美联储将减码，我认为只是何时的问题，美联储确切的减码日程还要再等等，他们仍然需要软化措辞。
投资银行美银证券(BoFA Securities)对基金经理进行的月度调查显示，投资者近一年来首次转向净增持美元。这种仓位转变在更频繁的周度数据中也有所体现，对冲基金持有的美元净多头头寸升至2020年3月以来的最高水平。
美联储会议记录公布后，欧元兑美元触及日高，从4月1日以来的最低位上扬，尾盘报1.1711。英镑窄幅波动，此前数据显示英国7月通胀指标放缓，4个月来首次低于经济学家预期。英镑兑美元微升至1.3747，欧元兑英镑跌0.1%至0.8511。
美元兑日元涨0.16%至109.77。美联储会议记录公布后，澳元和纽元等大宗商品相关货币兑美元缩减跌幅。澳元兑美元下跌0.29%，报0.7232，纽元兑美元下跌0.46%，报0.6887。
机构观点汇总
美联储纪要市场评论
分析师Ye Xie：美联储对通胀和风险管理的评估仍存在分歧，在7月份的会议上也没有达成共识。美联储9月份宣布缩减购债规模似乎还为时过早。
分析师Steve Matthews：美联储FOMC似乎在很大程度上认为过去几个月的通胀飙升是暂时的，这部分没有发生变化。他们将通胀飙升归因于产品和就业市场的供应限制以及经济重启后消费者需求的激增。且“部分与会者”（听起来像是一半都不到）指出，长期通胀预期指标被视为与美联储的目标“大体相符”。
分析师Chris Anstey：如果考虑到自7月美联储会议以来，我们得到的经济数据一直在走弱，那么在这一点上，肯定没有什么理由支持美联储9月份宣布紧缩计划。会议纪要已经没有任何暗示了。如果他们要在12月开始缩减购债规模，就需要在11月3日的会议上宣布。
三菱日联银行：维持看跌欧元兑美元立场
三菱日联银行对未来一个月的欧元兑美元维持看跌立场，美国经济继续强劲复苏，近几个月就业增长加快，让美联储走上了在今年年底前宣布缩减量化宽松规模的道路，美国长期国债收益率已在近期触底，也有助于鼓励美元走强，预计未来一个月，围绕美国债务上限的不确定性不会显著削弱美元；由于欧洲央行加强了维持宽松货币政策的承诺，在其新的前瞻性指引中提高了加息门槛，欧元并未从增长前景的改善中受益，欧洲央行和美联储之间不断扩大的政策分歧将鼓励欧元走弱，德国大选定于9月26日举行，民调显示两党势均力敌，应该会在9月初引起市场更多关注，且不确定性可能温和打压欧元，不过德国大选后欧元出现的疲软可能是暂时的。
荷兰国际集团：新西兰储备鹰派态度不改为今年两次加息留出了空间
周三新西兰储备将利率维持在0.25%不变，但货币政策声明及利率预测都偏向鹰派。政策制定者明确表示，最近新西兰宣布的封锁是他们本月没有加息的原因。市场此前预计，到2022年第一季度，整体通胀率将保持在2-3%的目标区间以上，到2024年将保持在2%的中点以上，然而新西兰联储对利率走势的预测比市场的预期更为强硬。
考虑到新西兰联储的强硬基调，荷兰国际仍预计新西兰联储将在10月6日和11月24日的会议上连续加息，在年底前总共加息50个基点。预计2022年还会有三次加息，到2022年底OCR将升至1.50%。
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